公募基金整体持仓情况 - 2025年上半年公募基金前20大重仓股主要分布在半导体、白酒、金融等领域，平均上涨46.63% [3] - 寒武纪和新易盛作为算力概念股表现突出，分别上涨126.82%和333.21%，但公募对寒武纪减持845.12万股，对新易盛增持8511.52万股 [3] - 宁德时代、贵州茅台、腾讯控股保持前三重仓股地位，立讯精密、迈瑞医疗、比亚迪、美团退出前20，由小米集团-W、药明康德、兴业银行、新易盛取代 [3] 景顺长城刘彦春持仓分析 - 刘彦春在管基金规模364.3亿元，前20大重仓股以白酒、医疗为主，年内平均上涨9.08% [5] - 贵州茅台、海大集团、迈瑞医疗为前三大持仓，几乎全部减持前20大持股，仅增持宁德时代13.65万股（13.38%），该公司股价上涨18.40% [5][6] - 减持比例最高的是五粮液（-35.30%）、泸州老窖（-24.64%）、腾讯控股（-21.74%） [6] 易方达张坤持仓分析 - 张坤在管基金规模550.47亿元，前20大重仓股以白酒为主，平均上涨16.68% [9] - 腾讯控股、阿里巴巴-W、五粮液为前三大持仓，大举买入京东健康（增持8102万股，比例24551.52%）和顺丰控股（增持4996.00万股，比例601.91%） [9][10] - 京东健康和顺丰控股年内分别上涨123.49%和11.64%，香港交易所、SK hynix、阿斯麦新进前20大重仓股 [9][10] 中欧基金葛兰持仓分析 - 葛兰在管基金规模399.08亿元，前20大重仓股平均上涨82.27%，药明康德、恒瑞医药、凯莱英为前三大持仓 [12] - 新进新诺威、百济神州、艾力斯、三生制药4家公司，增持比例分别为2391.58%、2219.00%、3109.45%、3103.13% [12][13] - 迈瑞医疗退出前20大重仓股，创新药政策支持和BD交易推动行业表现 [12] 兴证全球谢治宇持仓分析 - 谢治宇在管基金规模392.66亿元，前20大重仓股以半导体、消费电子为主，平均上涨78.08% [15] - 巨化股份、晶晨股份、立讯精密为前三大持仓，新进舒泰神、豪威集团、华鲁恒升、北方华创，所属行业分别为化学制药、半导体、农化制品、半导体 [15][16] - 舒泰神作为罕见病创新药企业股价上涨超600%，受益于创新药景气度和研发进展 [16] 行业配置与市场观点 - 刘彦春看好基于短期景气下行估值收缩的优质公司，强调企业经营护城河和企业家能力 [7] - 张坤看好内需相关资产，认为悲观预期不具备长期基础，低估值提供买入高质量公司机会 [11] - 葛兰认为创新升级、消费复苏及国产替代是医药行业核心驱动力，重点布局创新药械产业链、OTC及消费医疗 [13][14] - 谢治宇看好技术变革带来的非线性增长和传统领域景气反转机会，关注AI赋能智能硬件和终端应用场景演化 [17]