2025年第二季度DRAM行业整体表现 - 2025年第二季度DRAM产业整体营收达316.3亿美元，环比增长17.1% [2] - 增长动力主要来自一般型DRAM合约价上涨、出货量显著增长以及HBM出货规模扩张 [2] - 平均销售单价因PC OEM、智能手机、CSP业者采购动能增温而止跌翻涨，加速了DRAM原厂库存去化 [2] 主要供应商市场表现 - SK海力士位元出货量优于目标，营收接近122.3亿美元，环比增长25.8%，市占率升至38.7%，蝉联第一 [2] - Samsung第二季营收达103.5亿美元，环比增长13.7%，但市占率微幅下滑至32.7% [2] - Micron出货量明显季增，但ASP因DDR4出货比重增加而季减，营收为69.5亿美元，环比增长5.7%，市占率下降至22% [2] 台系厂商市场表现 - 南亚科得益于PC OEM和消费类大客户积极补货，第二季出货量大幅季增，营收强劲成长56%至约3.4亿美元 [3] - 华邦电出货量明显季增，在ASP持平情况下，第二季营收环比增长24.9%至1.8亿美元 [3] - 力积电自身生产的消费类DRAM产品营收季增达86.4%至2000万美元；若加计代工业务，则整体营收季减2.9% [3] DRAM价格动态 - 2025年7月指标性产品DDR4 8Gb批发价为每个4.28美元，较前月上涨4%；DDR4 4Gb价格为每个3.26美元，亦上涨4%，均为连续第4个月上涨 [5] - 8月份DDR4 16GB (2Gx8)部件价格上涨近7%至每片9.17美元，而16GB DDR5价格下跌3%至5.99美元，两代产品价格差距扩大至近50% [8] - DDR3在8月份再次飙升13%，延续了7月份20%的涨幅，主要因三星2024年停产及台湾厂商限产引发恐慌性抢购 [8] 市场供需与产业趋势 - DDR4供应持续紧绷，主因是三星、SK海力士、美光等大厂将生产转向DDR5及AI用HBM，中国厂商也计划逐步转向DDR5并停产DDR4 [6] - 部分DRAM厂的订单达工厂产能的8倍，且有厂商持续无法回复客户关于供应时间的问题 [6] - 大型晶圆厂优先考虑利润率更高的HBM，每一块晶圆被转移用于供应AI加速器，都会减少DDR4的供应，这是一种故意的供应抑制行为 [9] - 尽管DDR4是更老的技术，但其成本现已高于DDR5，主流制造商实质上是在补贴AI热潮，承担传统部件的更高成本 [9]