文章核心观点 - 中国银行业整体风险呈现边际改善趋势，尤其体现在房地产、地方政府融资平台和信用卡三大领域的风险已过峰值并显著收敛[1][2] - 兴业银行作为行业缩影，其风险管控成效（如不良率下降、零新增不良）得益于宏观经济政策、自身风险管理能力提升及体制机制改革[2][3][5][9] - 银行业风险从系统性冲击转向结构性调整，资本市场估值修复反映市场对银行板块信心增强[12][14] 风险领域收敛态势 - 房地产风险：兴业银行对公房地产新发生不良同比下降45.72%，通过城市协调机制和资产置换推动风险化解[2][5][7] - 地方政府融资平台风险：实现连续多季度零新增不良，风险敞口较年初压降289.01亿元，专项债置换助力减值准备回拨[2][5][7] - 信用卡风险：新发生不良同比下降7.5%，业务模式从放贷转向交易驱动，通过产品升级和场景生态优化控制风险[2][5][7] 银行业整体风险指标 - 截至6月末，银行业不良贷款率1.49%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率211.97%，上升0.78个百分点[3] - 兴业银行不良贷款率稳定在1.08%，关注贷款率和逾期贷款率分别较年初下降0.05和0.06个百分点[5] 风险管理能力提升 - 体制机制改革：通过授信管理与审查审批分离、专职审批官机制增强独立性，构建"监测-处置-追踪"数字化风控闭环[9][10] - 差异化策略：推行"一区域一策略"，优化资产结构与区域经济契合度，产能过剩行业贷款不良率仅0.40%（余额约2400亿元）[12] 资本市场与行业展望 - 上市银行平均市净率从2023年末0.52升至0.67，兴业银行静态股息率4.66%，PB估值0.62，修复空间显著[14] - 大股东增持（如大家人寿增持5.4亿股）及可转债转股行动体现长期信心，行业系统性风险冲击趋于平息[14][15]