优必选订单与产能情况 - 优必选获得国内知名企业2.5亿元具身智能人形机器人产品及解决方案采购合同 以Walker S2为主 今年内启动交付 [1] - 剔除天工行者后 Walker系列人形机器人已获得近4亿元合同 [1] - 天工行者人形机器人在手订单达百台 预计今年交付超过300台 [1] - 公司预计今年交付500台以上工业人形机器人 全年产能达1000台 [2] 行业订单动态 - 天太机器人签署全球首个具身智能人形机器人10000台订单 [3] - 智元机器人与富临精工达成数千万元项目合作 近百台远征A2-W将落地工厂 [3] - 智元机器人与宇树科技共同中标1.24亿元人形双足机器人代工服务采购项目 [3] - 截至8月4日 智元机器人中标9个项目 宇树科技中标68个项目 优必选中标16个项目 中标数量接近或超过去年全年水平 [4] 行业发展趋势 - 人形机器人商业化元年开启 订单浪潮倒逼产业扩大产能 交付能力成为企业争夺订单关键 供应链成为核心瓶颈 [4] - 产业初期核心在于能否形成正确模型范式和数据飞轮 而非交付订单数 [4] - 中国制造业企业大规模布局人形机器人赛道将带来硬件成本非线性下降 [4] - AI赋能下的机器人大模型创新成为重点 通过智能泛化打开ToC市场需求 [4] - 头部企业开始落地VLA大模型 并在高精度工业场景进行数据采集和模型训练 [4] 应用场景与投资方向 - 人形机器人订单从教育科研延伸至工业制造、商业运营、政企服务 试验更多应用场景部署可能性 [5] - 投资层面建议关注新技术迭代及零部件 包括触觉传感器、谐波减速器、摆线针轮、高功率密度电机、peek及粉末冶金工艺 [5]