本文来自彭博终端，终端用户可运行{NSN T1D7A9GPFHSM }阅读原文。非终端用户可点击文末 "阅读原文" 预约演示。 彭博行业研究核心观点： 风险预算策略在中国股市的应用： 特例验证了规则的普遍性 风险预算通常用于提高跨资产类别投资组合的风险调整后回报，尽管中国股票具有一些特殊 性，但这一策略在中国市场依然行之有效。虽然配置可能与基准指数差异较大，但可以轻松 在过程中加入控制机制，同时取得显著优于指数的表现。 风险预算策略在近年的市场波动中帮助减少了损失 数据来源：彭博终端 BQNT 、彭博行业研究 彭博量化平台BQuant Desktop基于强大算力和高质量数据，能将您的各种构想快速转化为突 破性策略，并助其高效落地！ 风险预算策略利用了A股的低相关性和波动差异 中国股票各板块之间相关性并不高，波动性差异也很大——这为风险预算策略提供了有利条 件。从整个样本来看，板块之间的平均月度成对相关性约为6 7%，这使得分散投资可以有效 降低整体组合的方差。历史数据显示，各板块年化波动率在2 4%至3 4%之间不等。公用事业 和非必需消费品板块的波动性最低，而电信和信息技术板块波动性最高。ERC策略可以系 ...