低利率环境下银行资产负债管理的挑战与积极变化 - 政策利率多次下调带动LPR大幅下降 1年期和5年期以上LPR分别累计下降105个基点和120个基点 同时10年期国债收益率屡创新低 市场普遍认为我国正在向低利率时代过渡[4] - 商业银行净息差从2019年的2.20%降至2025年一季度的历史低位1.43% 多数银行利息净收入转为负增长 2024年商业银行净利润同比下降2.27% 2025年一季度降幅扩大至2.32%[4] - 核心一级资本净额同比增长5.69% 增幅较上年同期回落2.93个百分点 创有统计记录以来新低 资本内生增长承压[4] 存款市场定价行为规范化进展 - 存款利率市场化调整机制建立后银行常态化下调存款利率上限 但2022-2023年国有大行公司存款付息率均值反而上升14个基点和13个基点 与贷款收益率反向变动[6] - 2024年4月后部分银行通过高息吸收同业存款推升负债成本 自律机制实施禁止手工补息高息揽储 建立存款招投标利率报备机制等规范措施[6] - 2024年国有大行公司存款付息率均值较上年下降14个基点至1.68% 随着省级自律机制管理职能强化 地方中小银行存款利率上限下调节奏加快[6] 贷款市场竞争态势变化 - 2019年12月到2025年3月金融机构新发放贷款加权平均利率降幅达200个基点 显著高于LPR调整幅度 利率低于LPR的贷款占比上升25.30个百分点至47.17%[7] - 政策部门强化贷款利率自律管理 要求不发放税后利率低于同期限国债收益率的贷款 对个人住房贷款和消费贷款利率设定自律底线[7] - 综合整治非理性竞争政策效果逐步显现 银行贷款竞争行为预计更趋理性有序 贷款利率陡峭下行态势可能缓和[7]