美股历史回报表现 - 标普500指数今年以来涨幅超过10% 过去十年年均回报高达15% [2] - 美国股市自1793年以来长期年均实际回报为6.1% [3] - 不同时期回报差异显著：1932-1962年实际年回报仅0.9% 1982年前30年回报为4.7% [3] 退休储蓄需求测算 - 若未来30年投资组合实际回报率为5% 需储蓄税前收入的12%才能维持30年退休生活 [3] - 回报率降至4%时储蓄比例需提升至15% 回报率3%时需21% [3] - 年薪50万者每年需储蓄超10万元用于养老 [3] 退休后支出结构变化 - 美国人退休后实际支出保持在工作时期的93%-97% [6] - 支出呈现三段式曲线：60-70岁"黄金期"支出增加 70-80岁"平稳期"支出下降 80-90岁"依赖期"医疗费用快速上升 [7] - 支出下降多因储蓄不足被迫紧缩 非自愿降低标准 [6] 个人养老金制度进展 - 中国个人养老金制度年度缴费上限1.2万元 可抵扣个税且投资收益暂免征税 [8] - 领取时按3%税率征收 2024年12月15日起全国实施 [8] - 开户人数超6000万但实际缴费率不足22% [12] 养老规划核心原则 - 需构建三支柱保障体系：基本养老保险+企业年金+个人养老金 [8] - 储蓄比追求市场回报更可靠 需量入为出避免寅吃卯粮 [8] - 金融市场对个体善意有限 依赖政策工具与长期储蓄规划才是关键 [7][8]