文章核心观点 - 梁宏从美股交易员转型为百亿私募希瓦资产创始人 其投资生涯经历了多次市场周期考验并实现了显著逆袭 [6][7][8][9] - 希瓦资产采用以风控为主的基本面投资策略 在多个市场阶段通过精准布局获得超额收益 典型案包括2017年内房股和2019年新城债券操作 [11][16][20][22] - 2024年以来公司调整持仓结构至"红利+科技"组合 近期产品净值创历史新高 管理规模达46.18亿元 [24][25][27][30][33] 从美股交易员到"实业亏光"的跨界玩家 - 梁宏2001年从上海交通大学毕业后先从事财务软件咨询 后转型为美股交易员 在金融危机期间积累首桶金达上百万美元 [7] - 实业尝试包括婚介所、天猫丝袜网店和减肥茶销售均告失败 导致资金血本无归 [7] - 2012年通过雪球社区分享投资观点积累粉丝 凭借押注苏宁获利280万元 后续资金累积至1000多万元 [8] 金链子下的硬核逆袭 - 2015年5月发行首支产品"希瓦小牛一号"时逢5128点牛市高点 通过全仓对冲将多头仓位从70%降至40% 五个月产品盈利***% 同期沪深300下跌26.25% [11] - 2017年把握内房股牛市成为私募收益冠军 典型标的市销率低至0.18 前瞻市盈率约1倍 某内房股股价从7港元涨至40港元涨幅近6倍 [14][20] - 2018年净值回撤后强化基本面研究 2020年管理规模达160亿元 投研团队扩至14人 交易员10人 连续多年跑赢上证指数超***% [16] 投资理念与经典战役 - 2019年7月新城控股危机期间 债券价格跌至78元 希瓦卖股买债 三个月后债券涨至100元以上 获得25%收益 [22] - 投资逻辑聚焦企业未来现金流 认为利润可覆盖前期成本 重点布局成长性好、竞争力强标的 [20][22] 最新动态与持续探索 - 2024年上半年因押注石油、煤炭等高股息资产获百亿私募亚军 小牛系列产品最高涨幅近***% 22只产品涨幅超***% [24] - 2024年底调仓：30%仓位切换至硬件、电子、智驾和互联网 50%保留高息股 2025年上半年持仓为红利（油气股+保险）+科技（消费电子+传媒+创新药） [25][33] - 2024年11月公司承诺至2030年底不通过分配收益主动提取业绩报酬 仅在被赎回或终止时被动提取 [25] - 截至2025年7月25日 旗下24只产品规模合计46.18亿元 近1月收益均值***% 今年来收益均值***% 最高收益产品"私募工场希瓦圣剑1号"1-7月收益达***% [30][33] - 2025年8月希瓦小牛3号成立10年创净值新高 当前55%仓位配置智能硬件终端、智能软件及算力芯片 [27][33]