ETF行业发展趋势 - 公募费率新规推动行业大踏步走向ETF化 权益和债券产品均呈现此趋势 [1] - 中国ETF规模突破5万亿关卡 可能仅是漫长历史发展的起点 [1] - 推荐深度文章《激荡二十年：中国ETF发展回顾》作为入门级教材 [2] 同花顺减持事件 - 董事长易峥取消减持计划 原计划减持684,000股占总股本0.13% [5][6] - 该部分股份系2022年4月28日为稳定股价通过二级市场增持取得 [6] - 合法合规合理的减持有助于市场价值发现 在结构性过热状态下具有提醒作用 [7] 市场整体表现 - 市场出现全体降温 80%左右个股和ETF下跌 创业板和科创50大跌2%以上 [4][9] - 交易量回到2万亿附近 显示降温迹象明显 [4] - CPO、电池、芯片板块集体下跌 热门权重股遭到抛售 [9][10] 热门股资金流向 - A股成交额最大的8只股票中5只为AI相关 3只为电池相关 [10] - 这些股票同时是昨日融资盘净买入前8位 显示炒作资金集中 [10] - 中际旭创成交额排名第一今日下跌2.89% 阳光电源排名第二下跌5.18% [11] 中芯国际复牌影响 - 中芯国际A股复牌大幅低开超过11% 对科创50造成直接拖累 [12] - 中芯国际在科创50中占比约10% 导致科创50直接低开1%左右 [12] - 停牌期间中芯国际港股下跌4%左右 [12] 科创板ETF资金流出 - 科创50和科创芯片ETF在6个交易日内净卖出75亿份 [15] - 这构成了今日市场的一大抛压 [15] - 建议在超高高波动率环境下采取均衡配置而非追逐热点 [15] AH溢价指数变化 - AH溢价指数最低来到120附近 创2019年初以来新低 [17] - 成分股调整纳入44个剔除10个导致指数快速下行 [17] - 内地低利率环境和机构资金港股免税政策推动溢价中枢从130下移 [17] 港股投资机会 - 港股估值相对A股更加合理 海外降息周期背景下具备配置价值 [19] - 如有震荡应是收集筹码的好机会 [19] 互联网外卖竞争 - 阿里宣布重启口碑网并上线高德地图自营团购 进军到店业务 [21][22] - 美团日内最低跌近5% 最终收跌2%左右 [22] - 7月初至今阿里市值增加6000多亿 美团市值减少1600亿 [22] 黄金市场表现 - 现货黄金升破3650美元创历史新高 年内涨幅达39% [27] - 黄金股ETF飙涨超过5% 年内涨幅达77% 为现货黄金涨幅的2倍 [27][28] - 黄金股ETF 5日涨幅6.44% 20日涨幅24.77% 60日涨幅26.76% [28] 债券市场动态 - 30年国债活跃券收益率上行超过2bps至2.07% 逼近2.1%创半年新高 [32] - 公募免税传闻和机构赎回导致指数债基出现较大赎回量 [34] - 公募基金转为净卖出 建议短期避开基金重仓券种 [36] 投资组合表现 - 量化配置均衡 日内判断跌幅不大 当日无操作 [37] - 含权组合全部创出新高 全球资产配置组合日涨幅0.38% [38][39]