全球贸易格局重构 - 美国开启新一轮贸易摩擦，全球贸易秩序加速重构，东盟、中国等生产国面临不同机遇与挑战 [3] - 美国作为全球最主要消费国，其关税税率差异化上行，使生产能力较强、税率较低的东盟国家成为本轮关税摩擦主要受益方 [3] - 2025年7月中国占美国进口份额较2024年回落4.4个百分点至9%，而东盟份额上升3.2个百分点至14% [3] - 尽管4月以来美国进口需求大幅下滑，但美国从东盟进口增速仍维持在30%左右 [3] 东盟市场贸易表现 - 东盟占美国进口份额提升明显的商品包括玩具（HS95）份额提高21%、鞋靴（HS64）提高12%、家具（HS94）提高7%、电气机械（HS85）提高9%、机械设备（HS84）提高6% [4] - 2024年东盟出口了全球25.5%的鞋靴、16.7%的电气机械制品、12.6%的纺服制品、9.4%的家具制品，预计相关商品份额有望进一步提高 [4] - 旺盛出口拉动东盟经济增长，越南上半年GDP同比增长7.5%，1-8月财政支出中用于投资资金同比增长27.5%，实际到位外商直接投资达154亿美元，同比增长8.8%，创5年新高 [4] - 中国与东盟形成成熟产业分工，中国占据产业链中上游，东盟集中在中下游，中国对美国损失的出口份额通过东盟弥补回来 [4] - 2025年上半年中国对东盟出口同比增长12%，其中资本品出口增21%、中间品增17%、消费品降1%，中间品和资本品累计拉动对东盟出口增速10个百分点 [5] 非洲市场贸易潜力 - 非洲拥有14.8亿人口，占全球18.2%，其中25岁以下年轻人8.7亿，占非洲人口59%，是全球青年人口占比最高地区，人口红利显著 [12] - 非洲自然资源丰富，已探明150种地下矿产资源都有储藏，其中铂、锰、铬等蕴藏量占世界80%，磷酸盐、黄金、钻石等占50%以上 [12] - 联合国非洲经济委员会预测2025年非洲经济增速达3.9%，2024年为3.3% [12] - 2024年中国占非洲进口份额23.1%，较2019年提高6.2个百分点，年均提高1.2个百分点，成为非洲最大贸易伙伴，份额提升主要来自欧洲 [12] - 中国对非洲出口更加多元化，主要增长商品为机械设备（HS84）、车辆（HS87）、船舶（HS89）、电气设备（HS85）、钢铁（HS72），分别拉动在非洲出口增长5、4、3、2、1个百分点 [13] - 2025年1-7月中国对尼日利亚（占非洲出口10%）、利比里亚（7%）、几内亚（2%）出口增速分别为40%、48%、82% [13] 中国出口格局变化 - 中国产业链对东盟、非洲的溢出维持了出口竞争力，使2025年7、8月出口保持韧性 [17] - 2025年8月东盟、欧盟、美国、中国香港、拉美、非洲占中国出口比重分别为17.8%、16.1%、9.8%、8.4%、8.3%、5.8%，较去年同期变动+2.6、+0.9、-5.5、+0.9、-0.6、+1个百分点 [17] - 8月中国对美出口同比下滑33.1%，拖累出口5.1个百分点，但对非洲、东盟出口分别拉动出口1.2、3.4个百分点，有效对冲美国拖累 [17] - 中国向欧盟+英国（占出口17%）主要出口电气机械（25%）、机械器具（17%）、车辆（7%）；向东盟（17%）主要出口电气机械（29%）、机械器具（14%）；向美国+加拿大（13%）主要出口电气机械（21%）、机械器具（18%）；向非洲（6%）主要出口电气机械（15%）、机械器具（14%）、车辆（10%） [20] 全球市场份额变化 - 在主要样本国家中（占2024年全球出口90.5%），2025年上半年中国占主要样本地区出口份额上涨0.1个百分点，东盟份额上涨0.5个百分点 [21] - 份额提升主要由欧盟和日韩让出，上半年日韩、欧盟占样本地区出口份额分别回落0.1、0.6个百分点 [21] - 日韩、欧洲在本轮关税贸易战中面临更大压力，高额关税下其占美国市场份额面临下滑，在各类商品份额上受到中国、东盟挑战 [21]