文章核心观点 - 储能行业需求爆发式增长 行业洗牌加速 龙头企业业绩亮眼 电芯环节供需关系反转推动价格上涨 全球市场呈现高增长态势 [1][3][6][7][9][11] 行业表现与市场动态 - 多只储能电芯个股近期表现强势：南都电源近五个交易日涨近20% 国轩高科涨超10% 亿纬锂能和鹏辉能源涨幅近10% 中创新航港股涨超24% 瑞浦兰钧涨超6% [1] - 全球储能电池出货量达246.4GWh 同比增长115.2% 远超国内新型储能装机规模（9.491GW/22.2GWh）29%的增速 [9] - 8月招标市场持续上行：EPC招标规模9.4GW/28.5GWh 同比增长51.8%/99% 环比增长55.6%/60.1% 储能系统招标规模4.5GW/17.4GWh 环比增长30.5%/56.3% [9] - 电芯价格连续上涨：2025年6-7月主流型号（280Ah/314Ah）累计涨幅达10%-20% 当前价格从0.25元/Wh攀升至0.27元/Wh上方 [7] - 100Ah电芯订单排至2026年2月 产线满产且出现"加价难排产"现象 [7] 企业财务与业务表现 - 宁德时代2025年上半年营收1788.86亿元（+7.27%） 净利润304.85亿元（+33.33%） 储能电芯出货55GWh稳居全球第一 [4][6] - 阳光电源营收435.33亿元（+40.34%） 净利润77.35亿元（+55.97%） 储能业务收入178.03亿元（+127.78%） [4][5] - 亿纬锂能营收281.70亿元（+30.06%） 储能电池出货28.71GWh（+37.02%） 二季度产能利用率回升至80% [4][6][7] - 德业股份储能电池营收14.22亿元（+85.80%） 欣旺达储能系统出货8.91GWh（+133.25%） 南都电源储能系统出货4.2GWh（+110%） [5][6] - 科陆电子储能业务营收12.82亿元（占比近50%） 阿特斯储能系统收入44.3亿元（占比21.04%） [5] 产能与订单情况 - 产能利用率大幅提升：宁德时代达89.86% 瑞浦兰钧储能电芯产能利用率超90%（7月达100%） 中创新航动储电池出货同比增150% [7] - 企业在手订单充沛：智光电气储能在手订单超18亿元 南都电源大储未发订单7.8GWh（海外2.3GWh） [6] - 行业产能利用率从一年前不足35%显著改善 基地生产繁忙且年度交付预期创新高 [6][7] 政策与市场驱动 - 政策与市场机制共同推动储能需求：容量补偿（如内蒙古发放补偿金2亿余元）和峰谷价差套利（如山东）形成可复制盈利路径 [10] - 内蒙古2025年开工项目超50GWh 位居EPC和储能系统招标规模榜首 政策红利激发资本涌入 [10] - 取消强配标志储能经济性提升 类似2019年风光平价阶段 [9] 全球化进展 - 2025年上半年中国储能企业新签海外订单199个 规模突破160GWh（+220.3%） [11] - 阳光电源、海辰储能、楚能新能源等在欧美、中东、东南亚市场获大额订单 [11] - 欧美政策激励需求激增 中东与澳洲市场快速扩展 东南亚/中亚/非洲/拉美等新兴市场潜力释放 [11] - 高盛预测BESS市场份额从五年前5%升至2024年25% 2030年累计装机预计3.2TWh（年复合增速70%） [9]