银行营收增速关键变量 - 负债成本下降成为银行营收增长最主要动力 降幅由2024年上半年同比下降0.02-0.09个百分点扩大至2025年上半年同比下降0.3-0.4个百分点[1][2] - 生息资产规模增速仍是重要支撑 大行减弱而中小行增强[1] - 非息资产对国有大行营收增速有明显助力 但对中小行贡献减弱[1] 生息资产表现 - 中小行生息资产规模提升主要由非贷款生息资产带动 大行贷款与非贷款生息资产增速均下降[2] - 生息资产收益率同比下降幅度进一步加大 国有大行/股份行/城商行下行幅度较大 农商行降幅边际递减但仍维持高位[2] - 负债端成本下降幅度显著高于资产端收益率下降幅度[2] 非息收入表现 - 银行投资收益占营业收入比重提升 国有大行平均7.7% 股份行和城商行均在18%左右 较2024年同期提升2-3个百分点[3] - 农商行投资收益占比从28%下降至25% 但头部农商行由20%升至25%[3] - OCI账户浮盈加速兑现 公允价值变动科目显著下降 浮盈兑现规模与2024年全年接近[3] 资产质量与资本状况 - 尾部农商行不良率持续抬升 中大型银行不良率稳步下行[4] - 关注类与不良贷款合计率波动性提升 上市农商行趋势与整体农商行更趋一致[4] - 各类银行拨备计提力度分化 拨备率普遍下行[4] - 除国有大行外其他类型银行资本充足率季节性下行 国有大行受益财政部补充资本政策下滑程度较低[4]