固收市场 - 2025年8月CPI环比为0% PPI环比在连续8个月为负值后止跌 [4] - 同期长端收益率明显提升 10年期国债收益率波动中枢预计为1.7% [4] - 当前资金面较为宽松 对纯债应持乐观态度 [4] 转债市场 - 自8月25日以来转债表现相对正股不占优 整体处于高位压缩估值阶段 [4] - 转债短期下跌后配置机会显现 依然是相对优质资产 [4] 有色金属与新材料 - 锂价达到8万元/吨附近 宁德枧下窝锂矿及藏格矿业等矿山停产造成供给端扰动 短期锂价有望抬升 [4] - 刚果（金）钴出口禁令延期3个月 钨价创2012年以来新高 [4] - 氧化镨钕价格处于19个月高位 EVA价格连续1个月上涨 [4] - 继续全面看好金属新材料板块 建议关注成本优势且资源端存在扩张的锂矿标的 [4] 麦加芯彩 (603062.SH) - 2025年上半年收入利润均实现较快增长 经营质量改善 [4] - 风电涂料海外市场取得重要突破 船舶涂料获得首张船级社认证并开始贡献销售 [4] - 2024年至今新业务拓展取得较多实质性进展 这些进展将持续转化为新增收入利润贡献 [4] *ST铖昌 (001270.SZ) - 2025年上半年实现营业收入2.01亿元 同比增长180.16% [7] - 同期实现归母净利润5663.33万元 同比成功扭亏 [7] - 公司作为T/R芯片研发和量产单位的民营企业代表之一 有望充分受益于下游需求增长及产品应用渗透率提升 [7] - 需求端显著回暖 多领域项目稳步推进 未来增长可期 [7]