文章核心观点 - 美国8月CPI与核心CPI数据符合预期，但就业市场出现疲软信号，初请失业金人数跃升至近四年高点，这共同强化了市场对美联储即将开启降息周期的预期 [1][5][6] - 关键数据公布后，市场迅速反应：交易员大幅上调对美联储降息幅度与速度的押注，美元指数下跌，美债收益率跌破关键点位，美股主要指数创历史新高 [1][8][9] 美国8月通胀数据总结 - 美国8月CPI同比增长2.9%，符合预期，较前值2.7%有所回升；环比增长0.4%，略高于预期的0.3% [2] - 8月核心CPI（剔除食品和能源）同比增长3.1%，环比增长0.3%，均符合预期；超级核心CPI（剔除住房和能源的服务业价格）同比增长放缓至3.52% [2] - 汽车相关成本出现上行迹象，新车价格环比上涨0.3%，二手车和卡车价格环比上涨1.0% [3] - 分析指出通胀压力持续，关税政策影响部分商品价格，服务成本构成更持久压力 [4] 美国就业市场数据总结 - 截至9月6日当周，美国初请失业金人数为26.3万人，大幅高于预期的23.5万人和前值23.7万人，升至近四年最高水平 [1][5] - 此数据加剧了对就业市场健康的担忧，显示在企业招聘大幅放缓之际，裁员可能正在增加 [6] - 8月非农就业人数仅增2.2万人，延续了就业增长显著放缓的趋势 [7] 美联储政策预期变化 - 数据公布后，市场对美联储9月降息50个基点的概率从8%上升至11.9%，降息25个基点的概率为88.1% [1][8] - 交易员完全定价美联储在2025年底前将降息三次，并押注到2026年1月将连续四次降息，每次25个基点 [8] - 分析认为8月CPI数据巩固了美联储下周降息25个基点的预期 [5] 金融市场即时反应 - 美元指数由涨转跌，跌幅为0.33%，报97.5243 [9][10] - 美国10年期国债收益率一度跌破4%，为今年4月份以来首次 [9] - 美股纳斯达克综合指数触及22000点创历史新高，日内涨0.53%；道指涨1.02%，标普500指数涨0.54%，均创历史新高 [1]