低利率环境下的投资策略 - 通过合理多元化配置实现平衡投资组合 避免大幅周期性波动 既能获得不错回报 也能降低风险 [4] - 持有15个或更少相关度低的收益来源 理解不同环境下资产表现差异 如经济增速慢通缩压力大对股票不利但对债券有利 大量印钞对黄金等抗通胀资产有利 [4] - 少持有现金 多持有多元化资产组合 根据市场情况做战术性调整 确保组合始终平衡 [5] 资产收益构成与风险警示 - 任何资产收益由价格变化和利息两部分组成 当收益率降到很低时 资产已很贵 赚钱靠价格上涨而非利息 需高度警惕 [6][7] - 低收益率是判断未来收益率的信号 当前低收益率环境下需保持警惕 [7] - 持有多元化组合时不做市场预判 通过再平衡操作 卖出上涨资产 转入其他资产 保持组合平衡 [7] 分散投资与择时策略 - 任何时候都是分散投资好时机 个人投资者需对择时保持谨慎 假设无法准确把握市场走势 持有平衡多元化组合是最佳选择 [8] - 不要以美国股市是否涨高作为配置依据 关键是要平衡 建议一半资金留在本地但需多元化配置 其余资金分散到十个左右市场 [8] - 实现风险平衡和分散投资 能提升回报同时降低风险 持有10-15个非相关性资产可降低风险60%-80% 同时保持收益不变 夏普比例可提升至5倍 [9] 买入策略与资产配置 - 买入时需搞清楚承担风险程度 按波动率权重配置 让股票和债券波动性权重相等 实现平衡 [10] - 定投是好方法 但不是一次性买完 需明确最终风险中性组合 [10] - 不要尝试择时 择时是零和游戏 面对的是聪明投资者 系统性赚钱的人极少 [10] 黄金配置价值 - 黄金不生息 性质类似现金 应视为一种货币 核心价值是有效分散风险和法币不行时表现良好 [13][14] - 黄金上涨本质是货币贬值 配置黄金不是追涨 而是达到合理分散风险比例 优化组合中黄金通常占15%左右 少则10%或5%也能起到分散风险作用 [15] - 不要单独看黄金好坏 要看在组合中的作用 当货币大幅贬值时黄金能降低风险 应是组合一部分 [15] 美元与债务关系 - 债务就是货币 货币也是债务 当债务太多增长太快会出问题 出路是市场转向硬通货或央行印钱通过通胀帮助偿还债务 [16] - 当前环境下美元贬值是大势 [16] 稳定币特性 - 稳定币与法币挂钩 本质是可兑换对应法币 不产生利息 财务角度看不如持有生息法币资产 [17][18] - 优势在于交易功能 全球通用 相当于清算系统 适合不在乎利息的人或高通胀国家居民 [18] - 稳定币无法满足稀缺性和币值稳定两个核心需求 供应量不固定 会跟随挂钩法币一起贬值 [18] - 通胀挂钩债券是更好选择 能保证覆盖通胀外还有一定利息 风险很低 [18] 家庭财富管理 - 储蓄重要性极高 需计算积蓄能支撑生活的时间 并将该时间翻倍以应对变差情况 储蓄提供基本盘和安全感 [21] - 每年送子女金币作为储蓄方式 让他们看到价值积累过程 培养储蓄投资习惯 [21][22] - 确保基础资金安全对保障家庭生活至关重要 学习投资知识 进行资产多元化配置 确保生活水平稳步提高 [22] - 超过基本生活水平后再考虑承担更高风险追求更高收益 [22] 投资纪律与情绪管理 - 再平衡操作核心是确定战略资产配置目标 不管市场涨跌 都卖掉涨得多资产 调回战略配置比例 有助于纪律性止盈和低价买入 [24] - 投资需要很强纪律性和心理自控力 避免情绪化决策 [25][26] - 建立自动化投资计划 通过计算机执行 避免情绪化决策 记录决策规则并编程回测 事先了解可能情景 避免决策时被情绪带动 [26][27]