国信金工主动量化策略表现 - 国信金工主动量化策略以公募主动股基为业绩基准 包含优秀基金业绩增强组合、超预期精选组合、券商金股业绩增强组合和成长稳健组合四个策略 目标是战胜主动股基中位数 [2] 各组合本周表现(2025年9月8日至9月12日) - 优秀基金业绩增强组合绝对收益2.52% 相对偏股混合型基金指数超额收益0.12% [1][3][10] - 超预期精选组合绝对收益1.55% 相对偏股混合型基金指数超额收益-0.85% [1][18] - 券商金股业绩增强组合绝对收益2.22% 相对偏股混合型基金指数超额收益-0.18% [1][19] - 成长稳健组合绝对收益2.83% 相对偏股混合型基金指数超额收益0.43% [1][28] - 主动股基收益中位数2.24% 90%的基金上涨 10%的基金下跌 [1][31] 各组合本年表现(2025年1月2日至9月12日) - 优秀基金业绩增强组合绝对收益27.90% 相对偏股混合型基金指数超额收益-2.68% 在主动股基中排名48.66%分位点(1688/3469) [1][10] - 超预期精选组合绝对收益43.65% 相对偏股混合型基金指数超额收益13.07% 在主动股基中排名20.21%分位点(701/3469) [1][18] - 券商金股业绩增强组合绝对收益33.45% 相对偏股混合型基金指数超额收益2.87% 在主动股基中排名36.78%分位点(1276/3469) [1][19] - 成长稳健组合绝对收益53.34% 相对偏股混合型基金指数超额收益22.76% 在主动股基中排名11.36%分位点(394/3469) [1][28] - 主动股基收益中位数27.68% 99%的基金上涨 1%的基金下跌 [1][31] 市场整体表现 - 本周股票收益中位数0.94% 64%的股票上涨 36%的股票下跌 [1][31] - 本年股票收益中位数22.34% 85%的股票上涨 15%的股票下跌 [1][31] - 偏股混合型基金指数本年收益率30.58% [8][14][21][26] 策略构建方法论 - 优秀基金业绩增强组合：借鉴优秀基金持仓 采用量化方法进行增强 控制组合与优选基金持仓在个股、行业及风格上的偏离 [2][33][34] - 超预期精选组合：以研报标题超预期与分析师全线上调净利润为条件筛选股票池 进行基本面和技术面双层优选 [12][39] - 券商金股业绩增强组合：以券商金股股票池为选股空间 采用组合优化方式控制与券商金股在个股、风格上的偏离 [16][41] - 成长稳健组合：采用"先时序、后截面"方式构建成长股二维评价体系 根据距离财报披露日间隔天数分档 优先选择临近披露日的股票 [24][45] 历史表现回溯 - 优秀基金业绩增强组合在2012-2025年区间年化收益20.31% 相较偏股混合型基金指数年化超额11.83% 大部分年度排名前30% [36][38] - 超预期精选组合在2010-2025年区间年化收益30.55% 相较偏股混合型基金指数年化超额24.68% 每年业绩排名均在前30% [40] - 券商金股业绩增强组合在2018-2025年区间年化收益19.34% 相对偏股混合型基金指数年化超额14.38% 每年排名前30% [42][44] - 成长稳健组合在2012-2025年区间年化收益35.51% 相较偏股混合型基金指数年化超额26.88% 各年度业绩排名基本在前30% [46]