美股市场拐点与美联储政策 - 美股在经历32%的大涨后正迎来关键拐点，市场几乎完全消化了下周降息25个基点的预期[3] - 投资者在宽松预期与经济放缓担忧中博弈，焦点在于经济放缓速度及美联储所需宽松力度[5] - 历史数据显示，在美联储暂停加息六个月后重启降息，标普500指数接下来一年平均上涨15%[5] 结构性资金流对市场的影响 - 由ETF引导的万亿美元级资金流正以"自动驾驶"模式持续涌入市场，可能削弱传统货币政策影响力[1][5] - 今年以来ETF已吸纳超8000亿美元资金，其中4750亿美元流入股市，年度流入有望创超万亿美元历史纪录[6] - ETF的机制性特点使其在市场基础设施中地位核心，能影响货币政策传导方式，并在资金流入时放大需求[7] 降息周期中的投资策略 - 历史经验显示，在经济强劲、美联储进行"预防性"降息时，金融和工业等周期性板块表现最佳[8] - 若经济疲软需大幅降息，投资者更青睐医疗保健和必需消费品等防御性板块[8] - 部分投资者布局对利率敏感的小盘股，或看好降息后通常表现优于大盘股和小盘股的中盘股[9] - 也有策略选择继续持有今年的领涨股，如英伟达、亚马逊和Alphabet，押注渐进经济放缓不会颠覆巨头盈利增长[9]