资本市场政策支持与改革 - 自2024年9月24日"一揽子金融支持经济高质量发展的改革举措"落地以来 "1+N"政策体系渐次落地 系统性重塑市场基础制度和监管底层逻辑 [2] - 证监会表示要持续巩固资本市场回稳向好势头 积极倡导长期投资、价值投资、理性投资理念 [2] - 政策重心转向结构性增效 强调以深化改革释放市场内生动力 持续健全常态化稳市机制安排 [2] 市场稳定机制与资金支持 - 中央汇金公司增持指数基金 央行提供流动性支持 形成稳定资本市场合力 [4] - 中国人民银行创设证券、基金、保险公司互换便利及股票回购增持再贷款两项结构性货币政策工具 [4] - 超500家上市公司及主要股东使用贷款回购增持股票 贷款金额上限合计超过1200亿元 [4] - 类"平准基金"作用有利于校正资本市场超调 稳定市场预期 [5] 中长期资金入市情况 - 五大上市险企股票投资金额达18464.29亿元 较年初增长28.71% [7] - 公募基金总规模突破35万亿元 ETF总规模突破5万亿元 [7] - 年金投资资产净值较2024年年底增长约0.69万亿元 [7] - 监管部门持续引导保险资金、社保基金、养老保险、企业年金、公募基金等中长期资金加大入市力度 [7] 市场生态与制度改革 - 建立长周期考核机制 提高中长期资金入市意愿 公募基金投资业绩全面实施三年以上长周期考核 [7] - 机构投资者更加关注企业基本面和长期发展潜力 市场资金向优质资产集中 [8] - 证监会将更大力度培育壮大长期资本、耐心资本 加快构建支持"长钱长投"的政策体系 [11] - 以深化科创板、创业板改革为抓手 健全覆盖各类企业发展全生命周期需求的股债期产品和服务体系 [11]