股东减持情况 - 特定股东苏州益兴福及其一致行动人减持463.41万股 持股比例从9.417%降至8.9999% [3] - 按三季度约300元均价计算 益兴福套现金额很可能超过10亿元 [3] - 实际控制人之子王晓东多次减持共近50万股 卖出均价约400元 套现约2亿元 [3] 股价表现与估值 - 三季度股价从不足150元猛涨至逼近450元 涨幅约五六倍 [3][4] - 9月18日股价报收409.4元 市盈率TTM超过66倍 市净率逼近20倍 [4] - 部分市场观点认为涨幅已透支业绩增长 估值过高 [4][6] 财务业绩表现 - 上半年营业收入147.9亿元 同比增长37.0% [5] - 上半年净利润近40亿元 同比增长69.4% [5] - 第二季度营收81.1亿元 同比增长36.25% 环比提升21.6% [5] - 第二季度净利润24.1亿元 同比增长78.8% 环比增长52.4% [5] 行业前景与风险 - 光模块市场需求量大 未来三年增速预计可观 [4][5] - 公司面临全球供应链重构及地缘政治风险 产品主要销往北美、欧洲 [5] - 关键原材料依赖海外采购 汇率或贸易政策变化可能导致需求下降 [5] 机构观点分歧 - 东吴证券认为公司作为全球头部厂商能对接主流需求 硅光芯片布局深厚且扩产有序 [5] - 部分业内人士担忧股价涨幅过大已透支未来数年业绩 参考新能源汽车板块历史回调风险 [6] - 若板块回调可考虑逢低吸纳 但需关注股东减持带来的时点风险 [4][6]