美股市场表现 - 美股三大指数集体收涨并创收盘历史新高 道指收涨0.37% 纳指收涨0.72% 标普500指数收涨0.49% [2][3][4] - 本周标普500指数累计上涨1.22% 纳斯达克指数上涨2.21% 道琼斯指数上涨1.05% [4] - 大型科技股涨跌不一 甲骨文涨超4%领涨 苹果涨超3%创今年2月末以来新高 [2][7] - 英特尔在前一日大涨23%后出现回调 收跌3% [2][8] - 热门中概股表现分化 纳斯达克中国金龙指数收跌0.25% 拼多多跌超2% 老虎证券 富途控股涨超2% [10] 行业与板块动态 - 黄金板块上涨4.79% 哈莫尼黄金涨12.91% [7] - 电脑硬件储存设备及电脑周板块上涨4.19% 昆腾涨40.59% [7] - 概念板块中 核电板块涨12.10% 飞行汽车板块涨7.34% 量子科技板块涨6.65% [7] - 国际贵金属期货普遍收涨 COMEX黄金期货收涨1.12%报3719.4美元/盎司 COMEX白银期货收涨2.96%报43.365美元/盎司 [12] 宏观政策与市场观点 - 美联储本周自去年12月以来首次降息25个基点 分析称该决定巩固了投资者信心 推动美股上涨 [10] - 市场对进一步宽松押注升温 美联储基金期货暗示10月会议再度降息25个基点的概率为89.8% [10] - 美联储新任理事米兰表示货币政策相当具有限制性 预计接下来几个月将继续降息 [11] - 高盛观点认为 美联储降息及美元贬值环境总体上对股市有利 尤其将支持亚洲市场表现 公司超配中 韩 日三大市场 侧重科技及周期性板块 [17] 中国市场分析与展望 - 高盛指出 从流动性驱动结构而言 本轮中国股票市场上涨的健康度优于历史水平 估值也仍未过高 [2][16] - 当前市场情绪虽改善 但远未达到2021年及2015年的投机水平 若经济增长及其他基本面因素持续改善 市场情绪仍有提升空间 [2] - 当前MSCI中国指数成分股中位数市盈率约为17倍 略高于历史平均水平 沪深300指数中位数市盈率为18倍 处于历史均值区间 [17] - 相对于中国十年期国债收益率1.8%的水平 股市盈利收益率仍具明显优势 对比美股23倍市盈率及其他新兴市场 中国估值并不算过高 [17] - 在A股与港股选择方面 不应简单二选一 而应优选标的 例如互联网板块在港股更集中 A股则在机器人及AI等领域提供更多机会 [18] - 海外中长期投资者对非美市场兴趣浓厚 中国凭借流动性优势和主题投资机会在全球排名靠前 机器人等领域国内生态体系全面完整 [18] 其他市场事件 - 美国总统特朗普宣布推出“特朗普金卡”签证项目 个人申请费用100万美元 企业200万美元 预计将带来远超1000亿美元的收入 [13][14] - 特朗普表示科技高管们会对金卡项目非常满意 因为这将允许他们引入更多员工 [15] - 国务院新闻办公室将于2025年9月22日下午3时举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会 中国人民银行 金融监管总局 中国证监会等负责人将出席介绍金融业发展成就 [19][20]