美联储降息决议与市场即时反应 - 美联储宣布降息25个基点，将联邦基金利率目标区间从4.25%-4.5%降至4.00%-4.25%，为本年度首次降息，符合市场预期[1] - 决议公布后市场剧烈波动，美元指数短线大幅下探至96.4，离岸人民币兑美元短期升破7.09，美股短线拉升，但随后迅速回归稳定，收盘时美股微跌，美元指数回升至97[1] - 欧美市场反应整体平淡，显示资本市场已提前消化降息25个基点的预期[1] A股市场走势分析 - A股市场呈现过山车行情，早盘港股恒生指数和A股大幅上涨，A股一度接近3900点，但下午指数转头向下，收盘下调1.13%[1] - 今日大盘最高3899.96点，最低3800.99点，成交额达1.37万亿元，换手率1.83%，总市值72.73万亿元[2] - 科技板块作为指数拉升主力，在降息前已大幅上涨并创下新高，利好兑现后资金离场意愿增强，削弱大盘向上动能[1] - 银行、券商和大金融板块成为压盘主力，这些板块筹码高度集中，表明存在精准控盘行为[1] 市场控盘行为与慢牛策略 - 控盘行为从8月底开始显现，上证指数上升走势明显放缓，由向上斜线转变为平线[1] - 整个9月份通过卖出券商、银行股票对冲科技板块上涨，将指数拉回平线，目的是维持慢牛行情[4] - 通过控制指数上升速度，避免资金快速离场，使市场对上升空间保持预期，延长资金停留时间[4] - 今日指数下调是过去半个月控盘动作的延续，预计A股后续市场走向将继续受此影响[5] 美联储未来政策预期 - 市场关注焦点转向10月份及12月份的降息预期[5] - 点阵图显示19位美联储理事中，9位预计今年还将降息两次，2位预计降息一次，6位预计年内不再降息[7] - 最激进的观点来自新入职理事斯蒂芬·米兰，预计年内至少有两次50个基点或以上的降息[7] - 综合分析认为再降息两次、每次25基点是最稳健操作，避免释放经济衰退信号引发市场恐慌[8] 全球资产配置展望 - 长期来看持续降息将导致全球流动性释放，美元资产资金外流，非美元资产如人民币资产和大宗商品长期看涨[11] - 短期走势受降息节奏、中美谈判和地缘政治因素影响，可能出现波折[11] - 降息后黄金白银价格反而回调下跌，显示短期利好未必完全兑现[11] - 长期看牛背景下，短期波动和回撤可能提供逢低入场机会，但需选对标的并控制风险[11]