居民财富变化 - 居民财富总市值从400万亿人民币降至300万亿人民币 缩水约100万亿人民币 [2] - 财富缩水主要源于房产价格回落 [3][4] 通缩数据表现 - PPI(工厂商品出厂价)同比下跌3_3% CPI(居民消费价格)同比下跌3_6% 显示通缩趋势形成 [5][6] - 当前经济环境与日本1991年泡沫破裂 韩国1997年金融危机 美国1926年大萧条具有相似性 [17] 通胀与通缩周期差异 - 通胀周期特点为实际利率为负 负债转化为资产 杠杆投资易获利 [12][13] - 通缩周期实际利率上升 资产溢价消失 沿用通胀期配置策略将导致财富缩水 [14][15] - 历史经验显示通缩周期可能持续10-20年 需调整资产配置策略 [18][24] 通缩期资产配置建议 - 60%-80%家庭财富应配置低风险生息资产 如银行存款 稳定收益类产品 [33] - 通缩期货币升值 持有现金优于持有债务 1%存款利率实际购买力增强 [30][32] - 日本韩国案例表明 通缩期保住本金比追求风险收益更重要 [30][34] 结构性矛盾分析 - 财富集中于消费意愿弱的中老年群体 年轻群体缺乏原始积累 形成流动性困境 [21][22] - 分配机制未调整情况下 通缩周期可能长期延续 [24]

全球财富萎缩与债务模式 - 全球私人净财富总额近几年下降2.4%，人均财富缩水3.6%，相当于每人减少3200美元（约2.33万人民币）[1] - 美欧国家中产及新兴国家（如金砖、东盟）居民财富同步缩水，债务推动发展模式已达临界点[1] - 2024年全球公共债务规模突破102万亿美元，创历史峰值，其中美国占比达三分之一[1] 美国债务扩张政策 - 美国通过《大美丽法案》，计划新增3.4万亿美元债务，表明其选择持续扩大债务而非解决债务问题[2] - 美国债务周期进入第四阶段（去杠杆阶段），但美国逆周期操作，继续发债加剧全球风险[4][6] 债务周期理论 - 达利奥将债务周期分为5阶段：稳健货币、债务泡沫、顶峰、去杠杆、危机消退，跨度约80年[3][5] - 美国债务周期阶段： - 50-70年代：布雷顿森林体系约束货币增长[3] - 70-2000年：脱离金本位后债务规模激增[3] - 2000-2021年：金融危机与疫情推动美债达顶峰（2008年增6.39万亿，2020年增8万亿）[3] 美元贬值趋势与影响 - 2024年美元已贬值10%，历史三次大幅贬值（1971-1973年25%、1985-1987年48%、2006-2008年21%）[6] - 当前贬值兼具主动（政策推动）与被动（信用危机）因素，预测本轮贬值幅度或达50%[7] - 美元资产风险上升，美股创新高或为危机前泡沫信号，巴菲特等投资者现金持有量增加[8] 避险资产配置建议 - 资金转向高股息资产（如银行股），银行股因高分红特性获市场青睐并达历史高位[8] - 避险选项包括大宗商品、贵金属及储蓄型资产，市场趋势以避险为第一需求[8][9] - 公开直播将探讨具体避险资产配置策略（如稳定吃息方法、风险资产比例）[9]

大美丽法案的核心内容 - 法案包含减税4万亿美元和增加5万亿美元债务上限两个重点 [7] - 减税主要针对企业和富人，目的是促进制造业回流 [7] - 增加债务上限是为了填补财政收入的亏空 [7] - 法案通过后美国债务上限将超过41万亿美元，创历史新高 [7] 法案的推进进展 - 参议院以51票赞成对49票反对通过法案公开讨论 [1] - 参议院再次以51-50的微弱优势通过法案 [6] - 目前只需众议院最终投票即可正式通过 [6] 债务置换的逻辑 - 通过增加美债规模使美债贬值，促使国外抛售 [11] - 让国内机构如养老基金、保险公司、银行接盘美债 [11] - 必要时可让美联储兜底过剩的美债 [11] - 最终实现外债变内债的目标 [11] 配套措施 - 美元贬值以促使美元资产贬值，包括美债 [13] - 降息以降低债务利息支出，减轻财政压力 [14][15] - 推动美元稳定币立法，维持美元支付规模 [16] 潜在影响 - 美元资产短期内将有较大回调空间 [16] - 利好避险资产如黄金、白银、铜等大宗商品 [16] - 高股息股票、红利指数基金等也将受益 [16] - 稳定收益的长期债券和储蓄型资产值得关注 [16] 行业机会 - 避险资产将成为下半年投资重点 [16] - 黄金等贵金属可能面临更严格的交易监管 [16] - 需要提前布局以应对美元可能的大幅贬值 [16]

房子的价格为什么会回落？ 这几年，相信大家都能意识到，此刻 我们正在经历一个财富不断减少的时代。 说一个扎心的数据： 根据机构统计的数据显示，这 几年居民财富 总市值从 400 万亿人民币，降到现在的 300 万亿， 大概损失了 100 万亿左右。 这其中，居民财富主要流失的份额，大多来自于房产。 所以这几年居民的财富缩水，基本上都是因为房子的价格回落。 你可以说很多的原因，但是最根本的原因只有一个： 通S 在统计局公布的最新数据中，有两个关键的数据值得关注： 第一个 是 PPI数据 ，这项数据代表的是工厂的商品出厂价，下跌了3.3%； 第二个是 CPI数据 ，这项数据代表的是居民端买东西消费的价格，下跌3.6%。 这两个指数双双下跌，可以说紧缩已经形成了大趋势。 但老实说，通S本身其实并不可怕，对于多数人而言，真正可怕的是： 很多人还在用匹配通胀的资产结构应对着通S，做着错误的资产配置。 为什么说现在很多人正在做错误的资产配置？ 原因很简单，就是 没有经历过通S 。 这事情其实就和谈恋爱是一样的—— 吃过见过的人，自然能应对自如；没有经历过的人，肯定要交学费。 可以说 过去这40年以来，我们从来没经历过这么 ...

要解决这个问题， 其实我们可以参考一下当年的日本，看看他们是如何走出失去的30年的。 首先，对于我们普通人来说，想要穿越周期，安全度过低迷期，最重要的一件事就是做好手上的 资金配置。 这一点方面，回顾日本失去的30年，最值得我们参考的一个资产就是—— 此刻这个经济局势下，很多人都开始担忧未来几年的收入甚至是养老了。 原因很简单： 眼下确实是投资什么都不赚钱，获取收益越来越难，反而是亏钱越来越简单。 其实现在我们的情况，确实和当年失去了30年的日本有很多相似的地方。 那现在我们要怎么做才能保住自己手上的钱，不至于最后财富尽失？ 现在大家应该都有一个感觉： 日本的养老金 为什么关注日本的养老金？ 因为日本养老金的本身的收益逻辑值得我们参考。 大家都知道，日本1990年之后就开始经济停滞，20年前就开始人口负增长，1970年之后就开始人 口老龄化. 2020年的时候，日本全国65岁以上的老人就已经超过3610万人，占全国总人口28.7%。 但在这个背景下，日本依然能够稳定发放庞大的养老金，保证国民养老。 日本2019年社会保障支付金额占GDP的22.14%，人均98万日元。 老龄化严重，按理说劳动率会下降，税收会收 ...

以下文章来源于大胡子财研社 ，作者湾区区长 大胡子财研社 . 真人实地调研，专注楼市研究10余年！大胡子教买房为您带来一手消息，助您预判楼市风向，实现资产 稳步增长！ 最近这几个交易日，大家应该可以感受到一种很难得又很反常的氛围： 全球的资本市场，无论是股市还是大宗商品几乎都在涨！ 美股 在经历了年初的大跌之后，最新的交易日指数重新站上历史最高点； 大A 大伙就更熟悉了，上证指数站稳3400点，而且创下了年内的新高， 欧洲那边，上周五 法国CAC40指数上涨1.34%，德国DAX指数上涨2.92%，英国富时100指数上 涨0.28%。 亚太这边，涨得最猛的是韩国和日本股市， 韩国综合股价指数（Kospi） 周一收涨0.5%，报3071.70点。6月涨了13.9%，为2020年11月以来 的最大月度涨幅。 日本日经225指数 今天收盘40430点，今年以来首次突破40400点。 全球的主要股市都在涨，这是最近这几个月以来非常罕见的一幕。 不仅股指上涨，最近大宗商品也在上涨。 期货铜 的价格涨到了5美元以上，差不多要追上年初的高位； 铝 的价格最近已经涨到了近3个月以来的新高，而且还在不断上涨； 甚至是 伦敦铅期 ...

大漂亮 法案（One Big Beautiful Bills） 这个法案的重要之处在于： 它可能会主导整个全球资本市场接下来下半年的走势，也很有可能会影响你下半年甚至明后两年的财富走向。 美国本月会有一个非常关键的事件，它的重要性要比老美的关税暂缓到期更加重要。 这个事件就是即将要通过的—— 但是我发现，这么重要的法案，市面上还没有真正深度的解读，大家似乎不是很关注这个老美为未来几年布局的法案。 接下来这篇文章，建议大家一定要看到最后！ 因为如果你看完且看懂的话，可能会在下半年给你带来 一个潜在的财富机会。 上周末，懂王和他的团队加班加点，终于在美国参议院以51票赞成对49票反对的结果，投票通过了大美丽法案可以进行公开讨论的权利。 注意，这只是可以公开讨论的阶段，也就是法案可以上台面在国会讨论了，还没有正式通过。 昨天，参议院又以51-50的微弱优势投票通过了大美丽法案， 减税，目的不是给穷人减税，而是为了给企业减税、给富人减税。 现在，这个法案距离正式通过只需要最后一步： 众议院的最终投票落锤 。 但是，顺利走完前两步之后，法案距离通过已经越来越近了，懂王对法案的正式通过也是非常乐观。 大漂亮 法案到底是个 ...

央行对稳定币的态度转变 - 央行行长在陆家嘴金融论坛首次公开肯定稳定币 称其"实现了支付即结算 从底层重塑传统支付体系" [1] - 这一表态将稳定币从灰色地带带入合法化领域 地位显著提升 [2] 美国推动稳定币制度化的战略意图 - 美国通过立法将稳定币与美元/美债挂钩 实质是将加密货币纳入美元体系 [3] - 法案使加密货币成为"美元兑换券" 任何稳定币发行都等同于美元流入市场 [7][8] - 该机制为美元增发提供合法间接渠道 且稳定币风险不会影响美元信用 [9][10] - 核心目的是通过绑定加密货币结算份额维持美元全球货币霸权 [5][6][11] 中国应对策略与人民币国际化 - 可能开放数字货币市场 发行离岸人民币背书的稳定币 [14] - 设立离岸人民币国际运营中心 或在中东贸易/对外援助中试点稳定币 [16][17] - 香港已通过稳定币条例 京东/阿里/腾讯等企业积极申请牌照 [18] - 国泰君安获批虚拟资产交易牌照 带动券商板块短期涨幅近200% [18][23] 行业变革与投资机会 - 稳定币代表支付方式革命 将重构全球货币与支付结构 [19] - 数字资产取代土地资源成为新时代财富载体 [22] - 建议关注离岸人民币稳定币相关资产 产业出海与货币出海是未来蓝海 [24][25] - 支付变革历史显示 每次技术迭代都会催生新巨头与财富再分配 [20][21]

说一个扎心的数据： 根据机构统计的数据显示，这 几年居民财富 总市值从 400 万亿人民币，降到现在的 300 万亿， 大概损失了 100 万亿左右。 这其中，居民财富主要流失的份额，大多来自于房产。 所以这几年居民的财富缩水，基本上都是因为房子的价格回落。 这几年，相信大家都能意识到，此刻 我们正在经历一个财富不断减少的时代。 房子的价格为什么会回落？ 你可以说很多的原因，但是最根本的原因只有一个： 通S 在统计局公布的最新数据中，有两个关键的数据值得关注： 第一个 是 PPI数据 ，这项数据代表的是工厂的商品出厂价，下跌了3.3%； 第二个是 CPI数据 ，这项数据代表的是居民端买东西消费的价格，下跌3.6%。 这两个指数双双下跌，可以说紧缩已经形成了大趋势。 但老实说，通S本身其实并不可怕，对于多数人而言，真正可怕的是： 很多人还在用匹配通胀的资产结构应对着通S，做着错误的资产配置。 为什么说现在很多人正在做错误的资产配置？ 通Z周期最大的特点是什么？ 我认为就一个—— 实际利率为负，负债其实就是资产 。 别看之前通Z的时候银行的利率能高到5%甚至6%，实际上如果你把通胀率算上，每年增加7%-8% 的M ...

但是，巴菲特在今年致股东的信中就告诫过我们： 不要浪费每一次的危机 为什么呢？ 最近两年，全球经J都不太平。 又是地缘冲突、又是经J数据低迷。 全球经济似乎已经到了危机的边缘。 因为每一次危机之后，都是一次财富转移。 而每一次财富转移，都是 我们每个普通人实现财富进阶的机会。 过去40年，我们经历了两轮的大规模财富转移。 第一次大规模财富转移，是在上世纪90年代。 90年代初期，苏东巨变、苏联解体，我们的经济也因为价格闯关受到了冲击，通胀率一度高达 20%以上。 但就在这一场经J危机之后，我们开启了第一轮的财富转移。 这一次财富转移的源头是 工业化+城市化的浪潮 。 工业化+城市化，带动的是财富、人口以及土地资源逐渐从农村流向城市。 所以在这个阶段，你能看到8亿农民进城、你能看到大量农田和G有土地被转化成了工业用地和城 市住宅用地，导致了土地产权的大调整。 而第一轮的财富转移，主要的方式是 以地生财 。 所以，作为普通人，如果你能在这个时间段在农村拥有一块地，或者是在城市里拥有一套房，那 你就吃到了这一轮财富转移的红利。 直到今天，国人70%的财富都集中在房子上。 很多人的第一桶金，就是通过房子赚来的。 第二 ...