市场整体表现 - 2025年9月22日早盘，A股主要指数表现分化，沪指微涨0.07%至3822.59点，深成指涨0.17%至13093.29点，创业板指微跌0.09%至3088.28点 [1] - 沪深两市半日成交额达1.34万亿元，较上个交易日缩量1511亿元 [1] - 科创50指数表现强势，早盘上涨1.52%，芯片指数上涨2.01% [2][6] 板块与热点轮动 - 消费电子板块在利好消息刺激下走强，立讯精密一字涨停，电子制造服务板块大涨7.56% [4][5] - 芯片产业链反复活跃，存储芯片概念高温不退，德明利实现2连板续创历史新高，聚辰股份、中电鑫龙、万润科技等多股涨超10% [4][6] - 机器人板块延续强势，横河精密、万马股份等多股涨停，液冷服务器概念股震荡拉升，工业富联大涨8.25%续创历史新高 [4] - 下跌方面，旅游和影视院线方向集体大跌，金逸影视跌停，旅游出行概念指数下跌2.38% [4][5] 个股亮点 - 工业富联股价首次突破70元大关，早盘大涨8.25%，总市值突破1.4万亿元 [5] - 芯原股份盘中一度涨停，早盘涨超18.82%，总市值首次突破千亿元，成为科创板第13家千亿市值企业 [6] - 港股百果园集团大涨24.14%，公司拟配售2.795亿股新股，配售价每股1.17港元，预计筹资净额约3.25亿港元 [11] - 港股安踏体育早盘跌3.56%，旗下品牌始祖鸟因赞助活动引发争议 [12] 行业与公司动态 - 消费电子和半导体行业持续复苏，2025年上半年电子板块467家公司营业收入合计18578亿元，同比增长19.2%；归母净利润合计859亿元，同比增长29.0% [7] - 国产GPU龙头公司摩尔线程科创板IPO将于9月26日上会，公司拟募资80亿元用于新一代AI训推一体芯片、图形芯片等研发项目 [9][10] - 苹果iPhone17销量大超预期，同时OpenAI计划在2026年末-2027年初发布AI硬件设备，立讯精密已与OpenAI签订硬件制造合作 [7] 宏观与资金面 - 美联储于2024年9月降息25个基点，点阵图显示大多数委员支持2025年内仍有50个基点的降息空间 [15][16] - 历史数据显示，在美联储首次启动或重启预防式降息后，A股与港股后市上涨概率显著上升，降息后三个月A股上涨概率达100%，港股达75% [16] - 外资持续流入中国资产，截至9月17日当周，EPFR口径下外资净流入境外中资股18.6亿美元，创去年11月以来单周新高 [17] - 南向资金已连续18周净流入港股市场，上周成交净流入368.51亿港元 [18]