公司概况 - 公司成立于2010年，是量化行业率先采用"五环多核"流水线式多核心投研模式的机构 [5] - 公司打造了"因子、AI、优化、交易、风控"五个核心投研环节，拥有多个核心投研团队以强化策略研发的持续性和稳定性 [5] - 公司旗下设立鸣石创世纪AI实验室（G-Lab），旨在赋能全流程量化策略研发，提升迭代效率和拓展投研空间 [5] - 公司具备完善的全策略线产品体系，涵盖指数增强、量化选股、量化对冲、CTA策略、ETF创新策略、多策略等量化产品 [5] - 截至2025年8月底，公司员工共有100人，其中投研人员70人，80%以上为硕博学历，且均毕业于海外常春藤名校及国内知名学校 [11] - 投研团队汇聚了来自美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院等名校，具有资深金融学术背景和掌握前沿金融理论的人员，并吸引了AI、计算机、数据等领域的优秀人才 [9] 投资策略与产品线 - 量化选股策略：在全市场范围内量化选股，不对标任何特定指数，通过多种策略因子精选全市场优质股票构建组合，同时叠加择时策略，追求更广的选股覆盖面和更强的择时自律性超额收益 [17] - 指数增强策略：股票多头由量化选股，始终满仓，产品运作对标沪深300、中证500、中证1000等指数，跟踪对应指数走势，追求指数收益和超越指数收益的超额收益 [22] - 量化对冲策略：股票多头为量化选股，空头为等量的对标指数期货，通过多频段、多周期、多因子的量化策略精选股票，在基差管理的基础上追求超越大盘表现的超额收益 [25] - CTA策略：股指CTA策略模型对股指期货的涨跌进行择时判断，通过对指数涨跌概率的预测调节对冲比例以获取Beta择时收益 [28] - 代表产品包括鸣石春天28号（量化选股）、鸣石春天2号（中证500指增）、鸣石宽墨七号（中证1000指增）、鸣石傲华15号1期（量化对冲）、鸣石新动力春天七号（CTA策略）等 [17][23][26][29][31] 核心优势 - 优势一为领先的量化投研体系，即"五环多核"流水线式多核心投研模式 [33] - 优势二为AI赋能量化投资全流程，通过鸣石创世纪AI实验室（G-Lab）赋能因子、优化、风控、交易全流程研发 [34] - 优势三为独特的学术基因，基于金融学背景的因子团队挖掘因子并辅以AI选择因子，使得因子可解释性强、有效期长、维度广、同业相关性低 [35] 风险控制 - 公司在风险和收益的权衡上更重视控制风险，而非追求高风险高收益 [32] - 风控管理具体分为产品层和信号层，在产品层监控各参数，在信号层监控信号失效性 [32] - 公司在使用传统MSCI Barra风控模型的基础上，自研了一套鸣石Barra多因子风控模型，用于将产品波动率、风格敞口等风险指标精确控制在目标区间 [32] - 鸣石Barra模型针对中高频交易策略的波动率预测能力明显提升，考虑了更多对中高频交易更敏感的短周期因子，并对部分传统风险因子进行了优化修正 [32] 业绩与荣誉 - 据私募排排网截至7月底数据显示，鸣石基金在量化多头近一年收益TOP10榜单中收益位列第一 [2] - 公司旗下量化选股产品"鸣石春天28号"近三年超额收益位居头部私募量化选股10强的第3名 [2] - 公司获奖信息包括2025年证券时报金长江奖卓越风控私募基金产品（五年期）、2024年上海证券报"金阳光"私募基金奖五年卓越私募公司、2024年中国证券报海外基金金牛奖"一年期金牛海外私募投资经理（股票多空策略）"等 [36]