事件概述 - 前Two Sigma量化研究员吴舰因涉嫌欺诈行为被美国纽约南区联邦地区法院提起刑事诉讼，指控包括电信欺诈、证券欺诈和洗钱罪，同时美国证券交易委员会（SEC）对其提起民事诉讼，要求归还不义之财、支付罚款及终身禁业[4] - 吴舰在2023年1月于小红书匿名发帖炫耀2022年薪资收入达2350万美元（约合人民币1.67亿元），该帖子从中文社交媒体传至美国，促使公司对其展开调查，最终暴露其为期2年的欺诈活动[5][8] 薪酬与欺诈手段 - 吴舰2022年总薪酬为23,509,000美元，其中包括工资259,000美元、现金奖金16,000,000美元及绩效赠款7,250,000美元，其2022年薪资收入约为上一年的10倍[5][12] - 吴舰在Two Sigma担任量化研究员期间，提交了14个模型，通过提交“合规版本”通过审批后，私自篡改“去相关性”参数，使其模型 effectively copied other models and composite predictions，从而在统计上看起来独立有效，放大其“贡献”并大幅提升奖金[16][18] - SEC起诉书披露，吴舰通过对参数进行视觉上细微但数量上显著的调整来掩盖行为，例如将模型B的去相关参数从0.00661221修改为0.0000661221[20] - 吴舰的调整使Two Sigma的部分基金在2年间总共获利4.5亿美元，包括公司高管和员工投资的基金以及客户持有的部分基金，但其他基金损失了1.7亿美元，这些损失大多由客户承担[21] 公司内部管理漏洞 - Two Sigma在2022年6月之前，建模师能够直接访问和修改参数，绕过必需的审批流程；2022年6月之后，公司引入新系统要求建模师提交书面请求由工程师实施修改，但工程师照单全收，没有实质性地审查，建模师依然可以规避审批流程[28] - SEC起诉Two Sigma多年来忽视重大已知漏洞，监管失当，违反了受托责任和SEC的举报人保护规则，最终Two Sigma自愿偿还亏损资金和账户1.65亿美元，并同意支付9000万美元的民事罚款[30][32] - 业内认为Two Sigma的风险管理和内控失灵到让建模师可以规避审批流程的地步，几乎让内部监管处于真空与黑箱之中[28][29] 行业影响与监管反应 - 吴舰的丑闻不会引发系统性金融风险，因为几亿美元对于整个量化盘子而言不算什么，但各大量化基金预计会开始自查并严格对模型的考核和检验，监管部门也会对量化基金看得更紧[34] - SEC对类似事件的监管反应是常规操作，即使不是有名的对冲基金，但凡有一点事儿SEC都会立刻跑出来纠错[34] - 美国金融体系的基石是信用，无论是买方还是卖方，大部分基金在出现内控失灵过错时会认账赔偿客户损失，否则对其声誉会是很大打击[32] 行业薪酬与职业伦理 - 在美国量化基金圈子，一年挣一两百万美元算正常，两三百万美元也不多夸张，而一年2000多万美元相当于同行要挣十年[11] - 金融行业内的薪酬发放普遍延迟，奖金一般分三年发，以防止人拿完奖金就跳槽，Two Sigma取消了吴舰在2021～2022年的800万美元绩效奖金[24][25] - 华尔街是资本的世界，大家每天想和干的事就是赚钱，想赚快钱的人多的是，但行业注重职业声誉，职业道德准则是入职培训第一课，明确什么能做什么不能做[38]