市场信心与指数表现 - 印度SENSEX指数9月涨幅达3.5% 有望实现三个月来首次单月正回报 [1][3] - SENSEX指数收盘价82626点 距离2024年9月创下的历史最高点85836点仅差4% [3] - 摩根士丹利报告指出SENSEX指数在2026年6月上涨至89000点的可能性为50% 达到10万点的概率为30% [1][9] 资金流向与投资者行为 - 9月第3周海外投资者净买入1.89亿美元 连续两周实现净买入 [6] - 海外投资者对印度股票的抛售显现收敛迹象 此前一年净卖出额达270亿美元 [1][3][6] - 国内投资者的买入持续进行 仅海外资金停止流出就将对股价形成利好 [6] 政策驱动因素 - 莫迪政府推出的减税政策正推动市场信心恢复 并于9月22日正式实施 [1][3][6] - 汽车及摩托车领域商品和服务税从28%大幅下调10个百分点至18% 乳制品等商品税率从12%降至5% [6] - 新加坡星展集团将2025财年印度经济增长率预测从6.3%上调至6.7% [8] 受益行业与个股表现 - 摩根大通将生活用品 金融 材料 医院运营 房地产 国防 发电板块列为增持类别 [8] - 过去3个月SENSEX 100成分股中涨幅靠前的包括埃舍尔汽车 TVS Motor Maruti Suzuki等汽车及摩托车股票 [8] - 生产铁质汽车零部件的Tube Investments也进入涨幅前列 [8] 未来市场关键影响因素 - 印度与美国已于近日重启贸易谈判 若高关税被取消将对股市产生积极影响 [8] - 印度储备银行2月开始下调政策利率 为6年来首次 市场普遍认为最早将于年内重启降息 [9] - 7月消费者物价指数同比涨幅为1.61% 为约8年来低水平 引发市场对重启降息的期待 [9]