文章核心观点 - A股市场自2024年9月24日政策组合拳落地后迎来历史性转折点，主要指数显著上涨，其中科创50指数涨幅达118.85% [2] - 市场呈现显著的结构性行情，科技板块（通信、电子、计算机）领涨，而传统板块（食品饮料、交通运输等）涨幅相对滞后 [4] - 主动权益基金价值凸显，近九成基金实现正收益，13只产品单位净值增长率超200%，最牛基金德邦鑫星价值A区间涨幅达280% [2][4][5] 市场整体表现 - 截至2025年9月23日，沪深300指数累计上涨40.68%，创业板指单日飙升5.54% [2] - 代表传统经济的上证50指数上涨30.16%，而聚焦硬科技的科创100指数涨幅达114.38% [4] - 全市场13273只基金中，近九成实现正收益，774只基金净值翻倍 [4] 行业板块表现 - 通信行业以124.09%的涨幅领跑全市场，电子和计算机行业涨幅分别为121.05%和82.15%，形成“科技三驾马车”格局 [4] - 食品饮料、交通运输、公用事业、石油石化、煤炭等板块涨幅不足20%，市场资金呈现明显的结构性特征 [4] 绩优基金分析 - 业绩排名前10的基金包括德邦鑫星价值、中欧数字经济、中信建投北交所精选两年定开等产品 [4] - 德邦鑫星价值A自2024年9月24日行情启动时单位净值为0.99元，截至2025年9月23日净值已攀升至3.54元，区间涨幅280% [5] - 绩优基金普遍在2024年四季度开始大幅增持科技成长板块，并在2025年上半年持续加仓，把握科技行情主升浪 [8] 投资策略与产业逻辑 - 德邦鑫星价值A通过深耕算力产业链，前瞻性捕捉AI算力发展核心趋势，布局AEC需求放量、CPO技术迭代、ASIC芯片新场景爆发等关键环节 [5][6] - 投资团队强调深度产业研究是超额收益的最大来源，在市场回调期间坚守对AI算力长期景气的认知 [6] - AI算力被视为数字经济时代的“电厂”，是支撑整个AI生态运转与变现的核心基础设施，其产业空间远未兑现 [9] 后市展望与驱动因素 - 科技板块强势上涨得益于政策支持、技术突破与资金共识三大因素共振，国家“十四五”规划加码数字经济，推动核心技术自主可控 [9] - ETF、公募基金及外资纷纷增配科技股，尤其是AI算力、国产芯片、消费电子等高景气方向，推动估值与业绩双升 [8] - 科技板块因其高成长性成为“理财搬家”环境下的优质配置标的，未来科技主线仍将强势，结构性行情或延续 [8][9]