文章核心观点 - 人工智能热潮推动韩国两大芯片制造商（SK海力士和三星电子）市值暴增，其迅猛涨势有望持续 [4] - 高带宽内存（HBM）芯片作为人工智能应用的关键，其需求增长是股价飙升的核心驱动力，且乐观情绪正扩散至传统存储芯片领域 [4][5] - 韩国芯片股因估值相对美国同业更具吸引力，预计将持续获得外资流入，分析师普遍看好其未来股价表现 [5][6][8] 韩国芯片制造商市场表现与驱动因素 - 本月SK海力士股价飙升33%，三星电子股价上涨24%，两家公司市值合计暴增逾千亿美元 [4] - 股价驱动因素包括：SK海力士在HBM芯片领域的主导地位，以及投资者对三星电子在HBM领域迎头赶上的押注 [4] - 三星电子股价有望创下自2001年以来的最佳单月表现，外资月度现金流入规模有望创下逾13年来的历史新高 [4][6] 行业前景与分析师预期 - 分析师本季度已将两家韩国芯片巨头的目标股价上调约30%，摩根士丹利预测内存芯片行业将因供需失衡迎来“超级周期” [4] - 传统DRAM和NAND芯片的悲观情绪正在消散，芯片制造商将产能转移至HBM后，预计传统存储芯片将在2026年出现供应短缺，从而支撑价格 [5] - 20家投行的分析师预计，未来12个月内三星电子股价有望超过2021年创下的91,000韩元历史高点（当前股价为82,900韩元） [6] 估值比较与外资流向 - 韩国芯片股估值显著低于美国同业：三星电子预期市盈率为14倍，SK海力士为7倍，而美国主要芯片制造商市盈率约为26倍 [5] - 外资持股比例仍有上升空间，例如三星电子的外资持股比例较58%的历史峰值仍低7个百分点，被视为“配置不足” [6] - 外资持续流入的预期基于美国大规模AI基础设施建设及科技公司公布的重大资本支出计划 [4][5] 高带宽内存（HBM）市场动态 - HBM需求增长不仅来自英伟达，也来自AMD和博通等AI处理器制造商，预计这些公司将加大采购力度 [4] - 中国AI芯片越来越多地采用HBM，其不断增长的需求被视为额外的利好 [5] - 里昂证券预计SK海力士将在高利润的HBM产品领域保持市场主导地位 [8]