文章核心观点 - AI热潮推动韩国两大芯片制造商（三星电子和SK海力士）市值本月暴涨超千亿美元，且强劲涨势有望延续 [1] - 高带宽内存（HBM）芯片作为AI应用核心组件，其需求激增是主要驱动力，同时传统存储芯片市场悲观情绪正逐步消散 [1][2] - 韩国芯片股因估值相对美国同业更为低廉，吸引外资持续流入，分析师普遍上调目标股价 [2][3] 韩国芯片制造商市场表现与驱动因素 - SK海力士凭借在HBM芯片领域的主导地位，本月股价飙升33% [1][2] - 三星电子股价本月上涨24%，有望创下2001年以来最佳单月表现，市场预期其将加速追赶并与英伟达深化HBM业务合作 [1][3] - 两家公司市值本月合计暴涨超千亿美元，分析师本季度已将其目标股价上调约30% [1] HBM芯片市场动态与行业影响 - 全球AI处理器制造商（如英伟达、AMD、博通）及中国AI芯片对HBM的需求持续增长，为韩国芯片企业带来利好 [1] - 芯片制造商将产能转向利润更高的HBM领域，预计将导致2026年传统DRAM和NAND芯片出现供应短缺，从而支撑其价格 [2] - 内存被视为AI基础设施建设的基石，韩国存储芯片供应商将受益于美国超大规模云计算企业等不断增加的资本支出 [3] 估值比较与资金流向 - 即便股价大幅上涨，三星电子预期市盈率为14倍，SK海力士市盈率为7倍，远低于美国主要芯片制造商约26倍的市盈率 [2] - 外资正踊跃布局，月度资金流入规模有望创下13年来的历史峰值，但三星外资持股比例仍比58%的峰值低7个百分点，被认为有上升空间 [2][3] - 韩国芯片股仍被视为“配置不足”，部分原因是海外交易者认为韩国市场对股东不够友好 [2]