机器人板块9月第四周行情回顾 - 9月第四周机器人板块在缺乏核心催化事件的情况下走出独立行情，T链主流核心标的普遍下跌或小幅上涨，而新晋T链利好标的（如电子皮肤、磁通电机相关公司）出现大涨甚至一字涨停但持续性不足 [2] - 周一（9月22日）板块迎来修复行情，主要受上周末特斯拉Optimus相关利好事件催化，包括特斯拉股价大涨、万台订单“利空”被证伪，以及潜在T链供应商WZXC的交流纪要提及Optimus进展、订单指引和产能规划 [3] - 周一多个新晋T链标的涨幅显著，DYDJ（轴向磁通电机）、CYJM（电子皮肤）、LX、LSKJ等涨停，HS（谐波磁场电机）、LDL等也被梳理为利好标的 [4][5] - 周二（9月23日）板块开启独立走势，虽特斯拉盘中涨幅超4%但仅利好标的上涨，T链标的维持小幅涨幅，其他普跌，DYDJ、HS、LDL等继续大涨，WX、JX（电子皮肤）、FD（轴向磁通电机）等涨停 [6] - 周三（9月24日）板块继续独立走势且修复强于周二，尽管特斯拉收跌近2%，但新晋T链标的维持较大涨幅，智元链SWXC开盘一字涨停，ZXG（微型行星滚柱丝杠）、DH等被梳理为利好标的 [7][8] - 周四（9月25日）板块弱修复，ZXG开盘一字涨停，智元链SWXC两连板，潜T标如JL（磁钢片）、HC等被梳理为利好标的 [8][9] - 周五（9月26日）机器人板块迎来本周最大跌幅，当周整体以修复为主，缺乏绝对利好事件 [10] 特斯拉Optimus产业链梳理 - 特斯拉Optimus产业链上市公司近70家，涵盖T1、T2、准T链和潜在T链，包括执行关节总成及其他总成环节 [10][11] - 拓普集团为特斯拉一级供应商，是线性执行器总成主力供应商，三花智控为旋转关节总成核心供应商，新泉股份新增机器人关节总成且与T产业链高度绑定 [11] - 均胜电子已批量交付机器人后脑勺、颈部、肩部、膝盖及手指等部件，并探讨下一代头部显示方案和头部总成供应，绿的谐波为微型谐波减速器供应商（适配小臂与腕部关节），双环传动为RHAR潜在核心供应商，斯菱股份为谐波减速器潜在核心供应商 [11] 行业催化事件与未来展望 - 上周机器人板块在特斯拉及Optimus利好下大涨，但受美联储降息事件催化后资金逃离，四季度核心催化事件较多，包括特斯拉业绩交流会、股东大会、宇树IPO、小鹏新一代机器人等 [12] - 本月预计有更多潜在T链被爆出，Q3中止的订单可能在Q4恢复，行业静待特斯拉Optimus后续进展加速 [12] - 人形机器人供应链覆盖T链、H链、宇树链、智元链、Figure AI链、NV链等，相关动态以周为单位更新，涉及MIM、谐波磁场电机、轴向磁通电机、丝杠和减速器等新技术工艺 [13]