战略定位与公司愿景 - 公司把握资本市场高速发展和科技持续突破的双重黄金期，将业务融入服务资本市场和科技创新的时代机遇 [3] - 公司战略定位是准确把握中小券商特性，做优轻资本业务，建立高效协调机制，打造“小而美、轻而稳”的券商 [3] - 公司以“行稳致远、共享竞合”的文化体系为发展提供硬核支撑，强调稳健经营理念，恪守合规底线，严控金融风险 [5][8] 股东背景与资源协同 - 北京金融街投资（集团）有限公司于2023年成为公司实际控制人，集团总资产超3100亿元，员工1.4万余人，拥有中国驰名商标品牌 [5][6] - 公司作为金融街集团一员，可共享其在政策、资源和信誉方面的优势，构建“一个客户、一个集团”的综合金融服务模式 [5][6] - 公司将深度融合金融街集团在多元产业运营、城市更新中的资源，打造“资本市场服务+实体产业需求”的闭环 [6][7] 经营复苏与业绩表现 - 2022年公司出现大额亏损，士气低迷，存在“大牌照、小业务”的矛盾，资管和投行业务面临挑战 [10] - 通过业务梳理、风险处置和架构改革，公司经营业绩实现强劲复苏，剔除存量风险的净资产收益率达到4%以上，恢复至行业正常水平 [11][12] - 公司拥有良好的经纪业务基础，在全国拥有108家分支机构，包括7家分公司、101家营业部，服务网络覆盖20个省、市、自治区，客户近四百万名 [10][18] 业务发展重点与策略 - 资本补充是当前工作重点，在H股再融资短期不具备条件的情况下，公司将努力寻求通过债权方式补充资本 [14] - 公司推动轻资本转型，着力提升财富管理业务市场地位，补齐大投行、大资管业务短板，加强机构客户综合服务能力建设 [14][16] - 在细分领域形成差异化竞争优势，包括进一步打开投顾业务增长空间，加快建设ETF生态圈，资管业务围绕ABS和ETF-FOF开展能力建设 [14][16] 财富管理转型与差异化 - 公司对分支机构进行整合优化，形成“公司总部-经纪业务分公司（区域）-证券营业部”三级管理架构，以提升效率、凝聚区域优势 [18] - 零售经纪方面重点推进“五个工程”，即人才工程、轻资本业务工程、精细化效率工程、数字与科技驱动工程、品牌建设工程 [19] - 机构经纪方面以“汇·金融”品牌为旗帜，打造“机构交易+特色投研+机构财富管理+托管”的一站式服务平台 [19] - 公司构建ETF生态圈，提供研究服务、底层工具、交易服务、配置服务、交易结算的全生命周期服务，推动ETF生态从“工具供给”向“生态共建”升级 [20] 资管与研究业务建设 - 公司资管业务在市场中排名相对较低，管理规模及收入水平有待提升，已重新匹配具有市场竞争力的激励约束机制并招揽市场化团队 [22] - 公司直接持股约53%的新华基金将积极拥抱ETF趋势，融入ETF生态圈，近期权益投资业绩已大幅好转 [22] - 研究所已建立以宏观总量研究为牵引、以行业研究为基座的队伍，以β研究为核心的特色化精品研究所初具雏形 [22] - 2024年研究所开展的大类资产配置模型和行业轮动ETF策略模型研究通过市场检验，并成功设立ETF-FOF产品 [22][23]