上市公司参与期货市场概况 - 截至2024年末，A股5383家上市公司中有529家参与场内期货和期权交易，占全部上市公司总数的9.8%，市值占比达35.8% [2] - 参与商品期货和期权的上市公司有509家，占全部上市公司数量的9.5%，市值占比超三成 [2] - 参与金融期货的上市公司有122家，以金融业为主，参与了全部已上市金融期货品种 [2] - 参与场外衍生品交易的上市公司共49家，权益类产品成交和持仓规模显著高于其他类型产品 [2] 上市公司参与期货市场特征 - 商品期货套期保值是非金融上市公司管理风险的重要途径，2024年其套期保值累计持仓量占总累计持仓量比重超过50%，较2023年增长15个百分点 [3] - 参与商品期货和期权的上市公司平均市值为666.9亿元，较2023年增长22.1%，明显高于183.6亿元的全市场上市公司平均市值 [3] - 参与商品期货和期权的科技创新型上市公司数量增加，体现期货市场在服务新质生产力方面的作用 [3] - 国有上市公司在商品期货和期权市场影响力较强，其数量占参与公司总数约四成，年累计持仓占全部上市公司年累计持仓近八成 [3] - 上市公司参与了116个商品期货和期权品种交易，占当年已上市品种的92%，参与度较高的品种依次是铜、铝、白银、黄金、碳酸锂、螺纹钢、热轧卷板 [3] 2025年上市公司入市趋势 - 2025年8月，共有440余家实体行业A股上市公司发布713条套保相关公告，发布公告公司家数较2024年同期的166家同比增长1.67倍 [4] - 2025年1-8月累计共有1583家实体行业A股上市公司发布套期保值相关公告，较2024年同期增加274家，同比增长21% [4] - 越来越多上市公司将衍生品套期保值作为公司稳健经营的重要手段，9月以来多家公司公告参与期货套保 [4] 具体公司案例 - 圣农发展拟以自有资金最高不超过1亿元开展商品期货套期保值业务，交易品种主要涉及玉米、豆粕等原材料 [5] - 中辰股份拟开展期货套期保值业务，投入保证金不超过8000万元，旨在降低铜、铝等原材料采购风险 [5] 期权市场发展 - 2025年初至今期权市场持仓量屡创新高，8月6日达到1348万手的历史新高，日均持仓量较2022年增加207% [6] - 年初至今已陆续上市7个期权品种，目前已上市期权品种达62个，能化、农产品等板块实现期货、期权主要品种全覆盖 [6] - 企业客户在有色、贵金属、能化、黑色等多板块的期权持仓增幅均高于期货，显示对期权工具的认可度提升 [6]