全球半导体市场整体表现 - 全球半导体月度总销售额首次突破600亿美元，7月达到620.7亿美元，同比增长20.6% [1][6] - 行业销售额已连续21个月超过去年同期水平 [6] - 市场增长主要由包括DRAM在内的内存和承担电子设备大脑功能的逻辑半导体推动 [8] 各地区半导体销售额表现 - 美洲地区7月销售额为199.1亿美元，同比大幅增长29.3%，是推动整体增长的主要动力 [1][8] - 中国市场7月销售额为170.2亿美元，同比增长10.4% [1][8] - 欧洲市场7月销售额为44亿美元，同比增长5.7% [8] - 日本市场7月销售额为36.6亿美元，同比减少6.3%，未能充分跟上服务器需求增长浪潮 [1][8] 服务器用DRAM市场动态 - 服务器用DRAM价格在两年内明显上涨至2.3倍 [1] - 10-12月服务器用DRAM预测价格为4.3美元/GB，比2023年同期高出2.4美元 [3] - PC用DRAM预测价格为2.8美元/GB，比2023年同期上涨1.2美元 [3] - 服务器用与PC用DRAM产品的价差在两年内从20%扩大至50% [3] - 服务器用DRAM约占DRAM总用途的65%，广泛用于PC和服务器 [3] 高带宽存储器(HBM)市场趋势 - AI服务器使用的HBM价格是普通DRAM的约5倍 [5] - 世界主要DRAM制造商（三星电子、SK海力士、美光科技）正将产能转向利润率更高的HBM [5] - 美光科技最尖端产品HBM3E的2026年大部分供货合同已签订完毕 [5] - 新一代产品HBM4已开始提供样品，据称实现了行业内最低功耗和出色能源效率 [5] - HBM的全部产能预计将被市场完全消化 [5] 市场需求驱动因素 - 生成式AI的扩大带动数据中心AI服务器需求猛增，是DRAM价格上涨的核心原因 [1][5] - 以美国科技巨头GAFAM（谷歌、亚马逊、Facebook、苹果、微软）为中心，AI服务器数据中心建设不断推进 [5] - 逻辑半导体的增长主要得益于英伟达的图像处理半导体(GPU)需求强劲 [8] - 当前DRAM相关市场的需求扩大预计将由HBM推动 [5]