半导体设备板块市场表现 - 半导体设备板块近期表现活跃走势强劲 例如9月24日板块内多只个股涨幅显著 [3] - 半导体设备ETF（159558）跟踪的中证半导体材料设备主题指数实现较大幅度上涨 反映出资金对该领域的高度关注 [3] - 截至9月26日 半导体材料设备指数当月累计涨幅已超过22% 显著跑赢大盘 [5] - 与其他半导体指数对比 同期科创半导体设备指数上涨19% 国证芯片指数上涨11.05% 中证半导体产业指数上涨8.68% 半导体材料设备指数相对优势显著 [5] - 半导体设备ETF易方达（159558）自成立以来累计回报率高达77.92% [11] 行业增长驱动因素 - 半导体设备板块基本面持续改善 受国产化加速推进 AI算力需求爆发 存储芯片产能扩张等多重因素共同推动 [4] - 中国联通三江源绿电智算中心项目与7家国产AI芯片企业合作 已完成1700余台设备采购 总算力规模接近3500P 标志着国产算力集群正逐步实现规模化商用 [8] - 长江存储三期项目于9月5日正式注册成立 公司计划在2025年将月产能提升至15万片 2026年实现全球NAND市场份额15%的目标 大规模产能投资有望直接带动对刻蚀机 薄膜沉积设备等关键半导体设备的需求 [8] - 华为在2025全联接大会上公布了昇腾芯片路线图 计划从2026年第一季度开始陆续推出多代新品 算力或将实现阶梯式跃升 [9] - 百度第二季度数字人相关业务收入约5亿元 环比增长55% 显示出AI应用的强劲增长势头 同时尝试用昆仑芯P800训练新版文心大模型 进一步推动AI技术的发展 [9] - 美联储降息为市场注入更多流动性 资金面对科技行业的约束有所缓解 为半导体设备板块提供了良好的外部环境 [10] 指数结构与投资逻辑 - 中证半导体材料设备主题指数（931743）精选40家业务涉及半导体材料和设备领域的上市公司 能够较为全面地反映该细分领域的整体表现 [5] - 指数聚焦产业链上中游环节 半导体材料与设备合计权重达97% 凸显对产业链上中游环节的重视 [5] - 指数成份股集中度较高 前十大成份股占比超62% 囊括中微公司 北方华创等产业链龙头企业 使指数在行业景气周期中具备较强的弹性优势 [5] - 半导体设备作为上游基础设施环节 既享受AI算力需求爆发的直接拉动 又受益于国产化深化带来的市场份额提升 形成"成长+安全"的双重逻辑 [10] - 半导体设备ETF易方达（159558）持续获得资金净流入 上周净流入合计4.57亿元 显示出市场对板块未来表现的持续看好 [10] - 半导体设备作为数字基础设施的"基石" 承载着国产供应链自主可控的使命 有望成为分享AI产业红利的关键通道 [11]