军工材料的战略地位 - 军工材料是军工行业的基石，需在极端条件下工作，具备高强度、耐高温、耐腐蚀、低密度等性能特点 [2] - 新材料对推重比12-15一级航空发动机的贡献率将达50%以上，未来甚至占约2/3 [3] - 军工新材料是高端武器装备发展的先决要素，各国均高度重视以保持军事领先 [3] 军工材料的技术发展与突破 - 军工新装备牵引高端新材料技术发展，尤其在国外封锁环境下，军工材料成为技术突破口 [4] - 以碳纤维为例，通过国家扶持和企业努力，我国高性能碳纤维取得进步，打破美日垄断 [4] - 军工材料向轻量化、高性能化、多功能化方向发展，轻量化可提升飞行器作战半径和战斗力 [4] 市场需求与产能扩张 - 新型武器装备放量增加对钛合金、高温合金、碳纤维等高性能材料需求 [5] - “十四五”期间军工材料供不应求，企业积极扩产，预计末期高温合金产能增157%、碳纤维增210%、钛合金增138% [6] - 高端钛合金、碳纤维、高温合金“十四五”期间复合增速预计分别为20%、25%、16%，2025年市场规模将分别突破100亿元、200亿元、300亿元 [7] 军转民与第二增长动力 - 材料技术成熟带来民用市场机遇，碳纤维在风电、氢能等新能源领域前景良好 [8] - 高温合金在航空发动机和燃气轮机领域有望新增发展动能 [9] - 民机市场未来20年空间约9-9.5万亿元，C919问世将推动全球民机格局向“ABC”发展，为上游材料企业提供新增量 [9] 金属材料应用与趋势 - 钛合金具有密度低、比强度高、耐腐蚀等特点，在航空航天、船舶等领域广泛应用 [10] - 我国钛行业由中低端需求转向军工、高端化工等高端领域，利润向军工需求转移 [11] - “十四五”期间高端军用钛合金需求旺盛，行业迎来产能快速扩张窗口期 [12] 高温合金与铝合金发展现状 - 高温合金耐高温、高强度、耐腐蚀，是动力装置高性能发展的重要基础，目前产业供不应求 [13] - 全球高温合金技术集中在美、欧、俄，我国产业进入快速发展阶段 [13] - 铝合金是军事工业应用最广泛的金属结构材料，但国内产品性能均匀性较差，成本控制存差距 [13] 高性能纤维及复合材料 - 碳纤维及其复合材料具有低密度、高强度、高模量等特点，引领轻质化浪潮 [13] - 国内高性能碳纤维产能不足，进口替代空间大，产业向高性能化和低成本化发展 [14] - 芳纶纤维国内对位芳纶自给率仅23%，间位芳纶产能充足但产品低端，需向高端发展 [15] - 超高分子量聚乙烯纤维比强度和比模量最高，正替代芳纶纤维，军用占比低未来需求有望增长 [16] 其他结构及功能材料 - 隐身材料是武器装备隐身的物质基础，包括涂层和结构材料，我国技术达世界前列但商业化处于初期 [17] - 新型武器装备批产带动隐身材料需求，单装占比有望提升 [18] - 陶瓷材料耐高温且具电学特性，用于结构件和电子领域，国内水平与国外存差距但迎来快速发展 [19]