文章核心观点 - 亚洲经济在不确定性中展现韧性，短期受益于美国关税政策引发的“提前下单”效应支撑出口，长期增长动力来自科技创新与区域合作 [1] - 美联储降息为亚洲市场带来积极资本流动和投资者情绪，美元走弱利好亚洲货币升值 [7][8] - 亚洲经济体正通过向价值链上游转型和区域供应链优化应对全球贸易环境变化，预计到2030年表现将优于全球其他地区 [8] 亚洲经济现状与短期驱动因素 - 2024年亚洲多国经济表现亮眼，部分得益于美国关税政策引发的“提前下单”效应，西方消费者为规避未来高关税提前采购亚洲商品 [1][5] - “提前下单”效应预计将逐渐消退，可能导致2024年四季度或2025年一季度经济增长轻微放缓 [5] - 各国政府正出台支持性措施缓冲经济放缓，对东盟国家和印度等经济体未来几个季度增长势头保持乐观 [5] 科技创新对长期增长的作用 - 中国制造业占GDP约四分之一，通过制造业升级和科技进步可提升生产率，对长期增长产生深远影响 [3] - 人工智能等前沿技术是政府重点投入领域，将持续增强经济生产力，成为维持长期增长最有前景的解决方案 [4] - 中国和韩国因科技领域领先地位将持续受益于技术创新，为长期增长提供支撑 [8] 区域合作与供应链重构 - 全球化正逐渐让位于区域化，RCEP等自由贸易协定推动亚太区域贸易，研究显示若成员履行贸易承诺可获得约占GDP 2%的额外收益 [7] - 区域合作可部分对冲美国保护主义政策负面影响，未来将更依赖区域间供应链抵御全球波动 [1][7] - 中国向价值链上游转型为东盟和印度低附加值产品制造商提供填补空缺机会，不同经济体因关税差异形成比较优势 [6] 货币政策与资本市场影响 - 美联储降息25个基点缩小亚洲地区与美国利差，推动资本流入亚洲，对地区股市上涨起到积极作用 [7][8] - 美元走弱令亚洲货币升值，支持投资者情绪进一步上升 [8] - 市场对美联储降息已有预期，叠加美国避免衰退的预期，对亚洲投资者构成积极信号 [7] 长期趋势与结构性转型 - 亚洲长期依赖出口的增长模式因关税政策面临挑战，需转向区域贸易战略或内需驱动 [8] - 亚洲经济体通过专业化分工和附加值提升优化供应链，如印尼因关税低于越南获得制造业竞争力 [6] - 尽管全球贸易环境挑战，预计到2030年亚洲经济表现仍将优于全球其他地区 [8]