债券ETF市场整体规模与增长 - 债券ETF市场在2025年迎来爆发式增长，截至9月30日总规模达6950.54亿元，逼近7000亿元大关，较年初增长超5000亿元，增幅高达近300%，成为年内规模增长最快的ETF品类 [1] - 债券ETF规模自2022年末以来连续三年实现跨越式增长，从2022年末的529.43亿元增长至2024年末的1739.73亿元，并在2025年增速进一步加快，2月突破2000亿元，7月突破5000亿元，9月突破6000亿元 [3] - 债券ETF市场成交活跃度显著提升，日均成交额从今年1月的384亿元持续增长，至9月份已超2200亿元 [6] 主要产品与市场格局 - 截至9月末，规模超百亿级别的债券ETF产品达32只，其中海富通短融ETF规模631.5亿元和博时可转债ETF规模605.73亿元位居市场前列，均超过600亿元 [3] - 富国政金债券ETF规模达437.1亿元，鹏扬30年国债ETF规模达304.84亿元，另有海富通城投债ETF、平安公司债ETF等多只产品规模均超过200亿元 [3] - 科创债ETF正在重塑市场格局，存续产品累计达24只，总规模高达2523.04亿元，其中14只规模超百亿元，嘉实和鹏华的产品规模居前，分别约为210.79亿元和191.1亿元 [4] 基金公司布局与竞争 - 海富通基金是首家债券ETF规模破千亿元的公司，旗下有6只产品形成覆盖信用债、利率债、可转债的完整矩阵，三只产品规模超百亿元，其短融ETF全市场规模排名第一 [8] - 博时基金于2025年8月跻身“千亿俱乐部”，旗下5只债券ETF总规模突破千亿元，产品布局包含可转债ETF、30年国债ETF等多类品种 [8] - 华泰柏瑞基金、永赢基金、万家基金、泰康基金、摩根资管等机构加速入场，成为市场新晋参与者 [8] 行业驱动因素与发展前景 - 科创债ETF被机构认为填补了“科技金融”债券ETF的空白，在积极政策导向下，关注和参与该领域的机构数量与资金规模将持续提升，有助于压缩流动性溢价并提高品种价值 [6] - 债券ETF具备指数基金优点及交易快捷灵活、场内质押便利性，已逐渐成为机构投资者的重要配置工具 [6] - 对比美国市场，境内债券指数基金在纯债基金中规模占比约为15%，债券指数基金中ETF规模占比约为34%，而美国市场这两指标分别超过40%和60%，表明境内债券ETF发展仍有较大空间 [9] - 随着债基费率改革深入推进及指数化投资理念普及，债券ETF有望成为投资者大类资产配置中更重要的工具，吸引更多资金流入 [8]