美股市场表现与驱动因素 - 美国股市主要股指在周五盘中均创下历史新高，但尾盘受科技股走弱拖累，纳斯达克综合指数收跌0.28%，道琼斯工业指数表现突出，上涨238.56点或0.51%至46,758.28点，标普500指数几乎持平，小盘股罗素2000指数上涨0.72% [2] - 本周整体表现亮眼，标普500指数周涨幅约1.1%，道指同样上涨1.1%，纳指累计上涨1.3%，罗素2000指数跃升近2% [4] - 市场对美国政府停摆和就业市场疲软的担忧有限，人工智能概念持续火热与美联储降息预期成为支撑行情的关键因素 [2][4] - 尾盘部分热门科技股下跌削弱整体涨势，Palantir Technologies领跌标普500指数，单日大跌7.5%，特斯拉与英伟达分别下跌超过1%和接近1% [3] - 作为市场情绪风向标的CBOE波动率指数（VIX）同步走高，显示投资者加大了对潜在下行风险的对冲操作 [3] 宏观政策与经济数据 - 美国政府停摆已进入第三天，但华尔街普遍认为其不会对股市形成决定性冲击，历史上停摆通常只对经济活动带来短期干扰 [4] - 停摆导致经济数据“真空”，美国劳工部暂停大部分业务，原定于周五发布的9月非农就业报告被迫推迟 [4] - 根据CME FedWatch工具，市场普遍预计美联储将在10月29日的议息会议上降息25个基点 [4] - ADP公布的9月私人部门就业数据显示，就业人数录得自2023年3月以来的最大降幅，强化了经济放缓迹象，部分分析师认为这将推动美联储在10月会议上加快宽松步伐 [5] - 富国银行投资研究院高级策略师指出，疲弱的就业数据足以为美联储再次降息提供理由，目前10年期美债收益率维持在4.11%的低位，足以支持标普500刷新历史高点 [5] 港股市场动态 - 港股市场在10月3日出现调整，恒生指数跌0.54%，恒生科技指数跌0.90%，国企指数跌0.68%，分析人士指出这属于正常的获利回吐，长期上涨行情仍未结束 [7][9] - 阿里巴巴-W逆势上涨1.09%，股价创近四年来新高，已连续4个交易日上涨，累计涨幅达11.17% [9] - 今年以来，阿里巴巴-W持续获南向资金青睐，截至9月30日，南向资金对其持股超21亿股，持股市值超3700亿港元，多家机构给予其买入评级 [11] - 国信证券分析师表示，港股互联网巨头估值与海外差异快速收敛，当前腾讯与Meta、阿里与谷歌估值已回到类似水位，阿里在云栖大会上表示将继续加大AI方面的资本开支 [11] 行业与板块焦点 - 加密货币概念股上涨，欧科云链涨超13%，金涌投资涨超11%，星太链集团涨超8% [12] - 香港金管局共收到36家机构提交的稳定币牌照申请，包括银行、科技企业、证券/资产管理/投资公司等，争取于明年初公布首批稳定币发行人牌照 [12] - 中信建投证券认为，港股科技互联网板块在盈利上明显修复、估值上受益于分红回购潮、流动性上受益于外资的青睐，因此最值得关注 [12] - 光大证券指出，在AI产业趋势持续推进以及美联储降息周期启动的背景下，港股市场有望延续震荡上行，可继续关注科技成长与高股息并重的“哑铃”策略 [13] - 瑞银投资银行中国股票策略研究主管表示，国际投资者总体对中国股票兴趣浓厚，考虑到外国投资者对中国股票配置量不高、估值相对更便宜以及对美国进一步降息的预期，预计外国资金进一步流入中国股市的机会依然存在 [13]