国庆假期全球市场表现 - 国庆假期A股休市期间，海外资本市场表现活跃，恒生指数出现大幅拉升[1][2] - 日经指数因新任首相即将上台而持续创下新高[2] - 黄金成为最耀眼资产，现货黄金价格从3800美元/盎司最高涨至4000美元/盎司以上[2] 影响节后资本市场的关键事件 - 美国政府的停摆是首要关注事件，其结束时间对市场至关重要[4][7] - 美国政府停摆若持续，将导致美国经济数据无法公布，可能影响后续市场降息预期，进而波及全球市场[7] - 若10月份停摆结束，不确定性消退，对全球及国内市场均属利好消息[7] 美联储降息预期的影响 - 月底美联储降息是否落地以及12月降息预期能否兑现，是影响本月资本市场走向的关键[8][14] - 在通胀数据稳定背景下，美联储的降息决策主要依据就业数据，而近期非农数据因政府停摆未能公布[9][10][11] - 市场对本月美联储降息的押注概率非常高，若降息落地将对A股市场形成利好[11][12] - 市场对12月降息的预期也会影响本月资本市场走向，因市场会提前反应[12] 国内政策与市场情绪 - 国内重要会议中是否会出台资金增量政策值得关注，有利多政策预期将推动市场看涨[15][16] - 日本市场为例，新首相反对日元加息预示可能重回低利率高流动性时代，日经指数因此创新高[17][18] - “国家队”对资本市场的态度是重要影响因素，9月份其明确目标是控制市场波动率，防止指数过快上涨[19][20][23] - 9月份大盘指数多次接近3900点均被压制，因7-8月指数涨幅过猛，两个月上涨400多点[20][21] - 随着9月过去，10月份市场可能获得较大“上涨自由”，在慢牛基调下，结合外部流动性宽松预期，资本市场大概率出现有限度上涨[24][25][26][27] 投资建议与机会 - 建议投资者抓住10月份市场机会，尽快寻找有爆发力的资产，以获取波段涨幅[28] - 市场情绪乐观，外部降息和货币宽松提供流动性预期，为资产配置创造机会[26][28]