六氟磷酸锂(6F)价格走势 - 6F现货报价上涨至5.85万元/吨，较年中低点反弹超8500元/吨，头部企业已暂停报价 [2] - 8月以来6F价格从5万元/吨抬升至5.8万元/吨，涨幅超15%，本周仍有继续调价预期 [4] - 本轮价格反弹中6F实际涨幅已超碳酸锂带来的3000-5000元/吨成本增量，显示加工费上行逻辑开始兑现 [5] 6F供需格局分析 - 当前行业月度有效产能约2.45万吨，而9月需求预计已超过2.3万吨，供需紧平衡已初步显现，头部三家企业产量占比超70% [5] - 预计到2026Q4显现供给缺口，届时6F价格可能迎来更强弹性 [8] - 天赐材料、多氟多产能利用率超80%，天际股份满产，行业新增产能有限 [7] 需求端驱动因素 - 7月以来国内外储能电芯排产持续创历史新高，准一线厂商满产，部分甚至托管或租赁同行产能仍无法满足订单 [6] - 四季度临近，海外与国内车企进入年末抢装节奏，带动锂电材料及6F需求持续走高 [6] - 2025年储能和动力电池需求仍将保持20%以上增速，对6F形成长期支撑 [6] 供给端与成本结构 - 行业在深度调整期以产能出清为主，部分二三线企业因高成本产能亏损严重，开工意愿低 [7] - 龙头与二三线企业之间存在超3万元/吨全成本差距，若尾部高成本产能不重启，6F加工费仍有5000元/吨上行空间 [7] - 预计2025Q4起加工费有望上涨2000元/吨，2026年或再上涨5000-20000元/吨，带来业绩修复与弹性释放 [7]