事件概述 - 美国众议院中国问题小组指控半导体设备公司通过向中国国有企业和关联企业销售设备获得巨额回报 推动了中国半导体行业的发展并支持其军方 [1] - 该委员会呼吁美国政府大幅扩大对华工具出口的禁令和许可要求 引发了市场对进一步出口管制的担忧 [2] - 此事件导致相关半导体设备公司股价出现下跌 ASML在阿姆斯特丹股价一度下跌7.1% 创下自7月以来的最大盘中跌幅 TEL在东京股价下跌2.8% 应用材料 KLA和Lam Research在美股盘前交易中也分别下跌约1% 1.5%和2% [1] 对ASML的影响 - 中国大陆是ASML仅次于中国台湾的第二大市场 占其第二季度净系统销售额的27% 较去年的41%有所下降 贸易限制的增加影响了其向中国大陆市场的销售能力 [3] - 由于美国主导的出口限制 ASML从未能够向中国出售其最先进的光刻机 去年迫于美国压力 荷兰政府还限制向中国出售ASML第二先进的浸没式深紫外光刻系统 [2][3] - 人工智能相关的投资弥补了ASML在中国大陆的销售损失 但也使其更加依赖少数客户 [3] 行业背景与趋势 - 随着中美关系紧张加剧 半导体行业成为主要目标 美国政府要求对美国及其盟友的出口实施更严格的限制 [2] - 上个月 美国取消了允许ASML客户三星电子 SK海力士和台积电无需征得许可即可向中国工厂供应产品的授权 [2] - 美国众议院委员会认为中国在芯片制造领域的进步对美国国家安全构成威胁 [2]