券商金股股票池上月回顾 - 2025年9月，券商金股中涨幅最高的股票包括江波龙（上月涨跌幅86.50%）、协创数据（81.70%）和精智达（71.73%）[1][5] - 2025年9月，金股收益排名前三的券商为华安证券（月度收益17.45%）、华龙证券（15.17%）和方正证券（14.38%），同期偏股混合型基金指数收益为5.52%，沪深300指数收益为3.20%[1][7][9] - 2025年初以来，金股收益排名前三的券商为东北证券（年度收益93.33%）、华鑫证券（90.50%）和国元证券（69.67%），同期偏股混合型基金指数收益为35.37%，沪深300指数收益为17.94%[1][8] 券商金股股票池因子表现 - 最近一个月，表现较好的选股因子为日内收益率（多空组合收益7.02%）、BP（6.09%）和波动率（6.05%），表现较差的因子为总市值（-5.40%）、SUE（-2.59%）和单季度超预期幅度（-2.20%）[1][19][21] - 2025年初以来，表现较好的选股因子为总市值（22.97%）、单季度营收增速（22.76%）和分析师净上调幅度（22.15%），表现较差的因子为波动率（-10.81%）、预期股息率（-10.31%）和BP（7.60%）[1][19][21] 券商金股股票池本月特征 - 截至2025年10月9日，共有42家券商发布本月金股，去重后股票池包含304只A股[1][22] - 从绝对占比看，本期券商金股在电子（16.11%）、机械（9.13%）、有色金属（8.17%）、电力设备及新能源（6.97%）和基础化工（6.25%）行业配置较高[1][29] - 从相对变化看，本期券商金股在有色金属（增配+2.71%）、电力设备及新能源（+2.64%）和汽车（+1.19%）行业增配较多，在非银行金融（减配-3.08%）、医药（-1.79%）和食品饮料（-1.66%）行业减配较多[1][29] - 本月券商金股推荐次数较多的股票包括海光信息、恺英网络、立讯精密等（均有5家以上券商推荐）[23][24] 券商金股指数表现 - 2025年9月（20250902-20250930），券商金股指数收益为3.65%，同期偏股混合型基金指数收益为5.52%[15] - 2025年初以来（20250102-20250930），券商金股指数收益为31.66%，同期偏股混合型基金指数收益为35.37%[15] - 券商金股股票池能够较好地跟踪偏股混合型基金指数的表现，体现了券商研究所的综合研究实力[3][10] 券商金股业绩增强组合 - 本月（20250901-20250930），券商金股业绩增强组合绝对收益为-0.55%，相对偏股混合型基金指数超额收益为-3.50%[4][35] - 2025年初以来（20250102-20250930），该组合绝对收益为33.26%，相对偏股混合型基金指数超额收益为1.19%，在主动股基中排名第1494位（分位点43.07%）[2][35] - 历史回测显示（2018-2025年6月），该组合年化收益为19.34%，相对偏股混合型基金指数年化超额达14.38%，且每年业绩均排在主动股基前30%的水平[33]