公司规模增长 - 2024年底管理规模为20-50亿元，2025年9月突破百亿[2] - 股票高频T0策略规模在4年内从0增长至75亿[3] - 股票中性T0策略产品线规模约40亿，股票指增T0策略产品线规模约35亿，期权套利策略产品线规模约20亿，其他策略产品线规模数亿[5] 投资模式与策略演进 - 采用主观投资与量化结合的方式[2] - 2021年底至2023年主要做融券T0策略，2023年转为底仓T0策略[3] - 2023年8月开始发行中性底仓T0策略产品，2024年第四季度开始发行指增底仓T0策略产品[3] 股票量化策略优势 - 具备超强算力，通过大规模建设算力丰富模型、因子和策略储备[8] - 软硬件兼备，提升系统运行效率和稳定性[9] - 具备低延迟系统，优化行情和交易链路[10] - 精细化管理产品和资金运营，提升运作效率[11] 中证2000指增产品表现 - 产品“正瀛骐骥指数增强17号”2025年以来超额收益接近***%，在50亿以上规模私募指增产品中排名第3[16] - 产品成立于2024年12月9日，运作以来连续7个月实现正超额，最大超额回撤低于***%[16] - 策略通过全复制指数成分股每日做T获取超额收益，历史最大超额回撤在1%以内，超额日胜率约90%[18] 指增策略特点 - 通过人工与机器学习结合进行因子挖掘，因子组合方式非线性[19] - 交易频率为中高频，平均年化双边换手率200-300倍，平均持仓周期30-60分钟[20] - 预测周期为分钟或小时级别，对盘口交易量依赖较低，盈亏比高[20] - 仅针对超额收益部分收取10%的后端业绩报酬[18] 团队与技术基础 - 高频策略团队成员来自上海交大、中科大、北大、浙大、复旦等高校，核心成员拥有超过5年海外期货高频交易经验，最大管理规模超10亿美元[2] - 公司早期参与场内期权市场，在期权波动率交易领域有丰富经验[2] - 2021年开始布局股票业务并引入股票高频策略团队[2] 风险控制体系 - 遵循“事前防范、事中控制、事后评估”程序[13] - 事前进行科学研究和风险收益评估[13] - 事中实时监控持仓和盈亏，推送新闻舆情和重大事件[14] - 事后进行盈亏归因分析和极端行情预案[15]