特斯拉Optimus四季度展望 - 四季度是特斯拉及Optimus今年最关键的季度，催化事件极多，包括审厂、Optimus Gen3终稿、10月业绩交流会、11月股东大会等[2] - 若本季度Gen3进展顺利，T链公司及整个机器人板块将迎来持续不错行情，若不如预期则可能遭到重创[2] - 马斯克频繁为Optimus造势，9月27日在X平台表示特斯拉正全力以赴扩大Optimus生产规模[3] 10月利空消息分析 - 10月8日The Information发布文章称特斯拉因技术问题放弃了今年生产数千台Optimus机器人的计划，尤其手部问题是工程中最具挑战性的部分[4] - 该资讯实为7月前的旧闻，马斯克在7月27日活动中已表示将专注于更优的Gen3，年底产量可能仅为数百台而非数千台[6][7] - 类似假利空消息曾在9月导致国内机器人板块大跌，但对美股特斯拉股价毫无影响[7] 三季度市场表现回顾 - 整个三季度机器人板块在特斯拉Optimus利好事件催化下迎来最好行情，特斯拉9月股价涨幅超33%，创今年单月最佳涨幅[9] - T链核心标的虽经历阶段性较大回调，但屡创新高，二级市场机器人板块高涨行情从7、8月延续到9月[9] 产业链公司梳理 - 已梳理近70家特斯拉Optimus机器人产业链上市公司，包括T1、T2、准T链和潜在T链公司[9] - 核心供应商包括拓普集团（线性执行器总成主力供应商）、三花智控（旋转关节总成核心供应商）、均胜电子（已批量交付机器人多个部件）等[10] 双节期间行业动态 - 双节期间特斯拉Optimus频繁亮相，10月4日马斯克发布Optimus最新视频并强调是AI非遥控，10月7日Optimus亮相电影首映式[11] - Figure AI于10月7日发布新一代人形机器人Figure 03先导片，展示了灵巧手、脚步设计、充电方式等细节[14] - 双节期间特斯拉及Optimus利好催化事件一般，缺乏核心利好事件[16]