市场历史回顾（4月） - 特朗普宣布对全球加征关税后，4月7日市场大跌，4月8日底部震荡，4月9日市场直接拉起并一路向上 [3] - 半导体板块于4月8日企稳，4月9日拉出大阳线 [3] - 关税战初期资金流向红利板块避险，之后大量资金涌入半导体板块，自主可控板块表现最强，当周实现反包 [3] - 模拟芯片分支因反制加税成为市场龙头，部分个股在4月7日低开高走收红，龙头为纳芯微 [3] - 自主可控分支中，中芯国际4月7日中等跌幅，8日小涨，9日大阳线反包；北方华创7日、8日小跌，9日大阳线反包；寒武纪7日大跌，8日企稳，9日大阳线接近反包；华大九天7日小跌，8日、9日连续大涨 [3] - 偏消费类芯片走势较弱，如瑞芯微7日、8日大跌，9日深V小幅反弹，但月底实现反包 [4] 当前市场环境分析 - 与4月不同，当前资金对特朗普加税行为不再恐惧，普遍认为是谈判前的诈唬，存在逢低抄底想法 [4] - 当前大盘及半导体板块位置均远高于4月水平，获利盘较大 [4] - 预计本次最大跌幅将低于4月，4月7日最低点跌幅达9个点，预计明日最低点跌幅不超过5个点 [5] - 预计将有资金入场抄底，可能流向避险的红利类股票或自主可控板块 [5] - 明日走势可能不会比4月7日惨，若抄底踊跃，可能将4月7、8、9日的走势在一天内完成 [5] 半导体板块投资机会 - 尽管半导体板块当前位置远高于4月，但由于关税前已大幅调整两天，大跌时预计仍有资金抄底 [5] - 需关注最强势的xkl概念股是否受影响，若其继续高举高打，则类似4月的模拟芯片龙头地位 [5] - EDA分支因特朗普明确禁止关键软件，预计将受到抄底资金关注 [5] - 各类国产替代概念，包括代工、设备、材料、零部件、成熟芯片等均存在机会 [5] - 翱捷科技除了SoC概念，算力概念被强化，预计走势将强于4月，且周五已大跌，周末有对高通调查的利好，预计明日不会大跌 [5] - 豪威集团4月因消费类芯片属性走势较弱，但当周实现反包，当前涨幅不大、业绩良好，且消费类新产品上市形成刺激 [6] - 稀土对半导体产业链至关重要，不供应稀土给台积电或阿斯麦将导致其停产，以稀土为筹码可重塑全球半导体产业链，国产半导体公司未来空间巨大 [6] - 半导体被视为国家腾飞的关键，投资半导体股票即投资国运 [6]