10月A股市场整体展望 - 市场有望延续9月趋势，保持震荡上行且低斜率的走势，场外资金稳定流入是驱动市场上行的关键力量 [1] - 经历9月震荡整固后，随着拥挤度压力缓解和三季报交易为景气主线凝聚共识，新一轮上行动能正在蓄势，10月市场中枢有望再上台阶 [2] - 历史来看国庆节后市场交易热度回暖，市场通常表现较好，支撑股市上涨的逻辑未变，市场估值较为合理，预计节后市场大概率重回上行区间 [2] 券商看好的行业与主题方向 - 从政策预期和业绩表现看，AI算力、半导体自主可控、固态电池、商业航天、可控核聚变等依然是关注重点 [2] - “反内卷”方向可能有政策安排和业绩的困境反转，值得重点关注 [2] - 结构上以景气和产业趋势为核心，重视三季报景气线索和“十五五”规划受益行业，包括创新药、AI（算力、游戏）、军工、电池、“反内卷” [2] - TMT板块存在较多催化，如产业趋势持续进展和美联储降息周期开启，自身存在上行动力，近期板块轮动中已有所占优 [3] 10月券商金股行业分布特征 - 电子行业有61家公司被纳入10月券商金股，远高于其他行业，且为连续第20个月成为金股数量最多的行业，金股数连续4个月增加 [5] - 电力设备、有色金属、汽车、机械设备、医药生物等5个行业均有20家以上公司被纳入10月券商金股 [6] - 相比9月，电力设备（新能源为主）、有色金属、电子等行业关注度上升明显，金股数分别增加17只、11只和9只 [6] - 非银金融、食品饮料、通信、基础化工、计算机、医药生物等行业金股数减少5只以上，其中非银金融金股数减少达13只 [6] 被多家券商共同看好的个股 - 10月券商金股中有24只个股被3家以上券商共同看好，相比上月有所增加，其中电子行业占5只，有色金属行业占4只，电力设备和家用电器行业各占3只 [9] - 立讯精密、恺英网络、兆易创新均被6家券商共同推荐 [9] - 兆易创新作为A股存储芯片龙头，2025年二季度末公募基金持有近270亿元，北向资金持有超51亿元，前3季度涨幅达100.28% [9][13] 机构资金共同重仓的券商金股 - 10月券商金股中，2025年二季度末被“国家队”、公募基金和北向资金持股市值均超10亿元的个股共有24只，其中非银金融行业占4只，银行和电子行业各占3只 [15] - 紫金矿业是有色金属龙头，“国家队”持有近135亿元，公募基金持股超660亿元，北向资金持股近310亿元，前3季度涨幅超99%，被天风证券、长江证券、东北证券纳入金股组合 [16][20] - 紫金矿业是知名私募大佬邓晓峰的长期重仓股，2025年二季度末其旗下产品持有市值约为71.44亿元 [16] 有色金属行业金股分析 - 10月券商金股中，来自有色金属板块的公司有15家 [22] - 洛阳钼业是最受券商青睐的有色金属个股，公募基金持股近122亿元，北向资金持股超54亿元，前3季度涨幅超140%，10月有5家券商力荐 [22] 半导体行业金股分析 - 共有16家半导体公司被纳入10月券商金股组合 [23] - 多家公司被“国家大基金”、公募基金、北向资金重仓，例如中芯国际被“国家大基金”持股超112亿元、公募基金持股近593亿元、北向资金持股近56亿元，10月有3家券商力荐 [23][24]