文章核心观点 - 中国交通运输部宣布自2025年10月14日起对美国相关船舶收取船舶特别港务费，作为对美国301调查措施的反制，此事件引发港口、航运板块股价异动，多家研究机构认为该政策将导致全球航运市场效率下降、有效运力紧张，从而支撑短期运价上涨，并带来航运股的投资机会 [1][5][8] 市场异动表现 - 10月13日午后，部分港口、航运股出现直线拉升，南京港在3分钟内封死涨停板，连云港涨幅一度接近8%，北部湾港、重庆港跟涨 [1][3] - 航运股中，国航远洋、宁波海运一度涨超6%，凤凰航运、华光源海等跟涨 [1][3] 政策内容细节 - 中国交通运输部决定于2025年10月14日起，对美国企业、组织或个人拥有所有权、运营权、持有25%及以上股权、悬挂美国旗及在美国建造的船舶收取船舶特别港务费 [5] - 收费标准分阶段实施：2025年10月14日起按每净吨400元人民币计收，2026年4月17日起增至640元，2027年4月17日起增至880元，2028年4月17日起增至1120元 [6] 机构对行业影响的分析 - 方正证券指出，政策短期将导致油散市场船货匹配效率下降，尤其对供需基本面强劲的VLCC正规市场，第四季度运价弹性或超预期 [8] - 申万宏源分析，若考虑美国上市公司船队，涉及Capesize船运力占比约14%，VLCC油轮运力占比约11%，占合规运力比重15% [8] - 华创证券认为，船司在贸易摩擦背景下具有更强成本转嫁动机和话语权，油轮、干散运费有望受益于短期混乱风险溢价 [8] - 中期视角看，中资非美国关联船舶将获得溢价，若美资参股中国制造船舶豁免，中国造船订单有望爆发 [9]