外围市场情绪缓和 - 美国政治人物释放暖风推动情绪大幅缓和 美股标普500期货和纳指100期货对周五跌幅的修复率分别达到37.6%和39.5% 30年期国债回吐周六下行幅度的40% [4] - 市场对潜在不确定性进行了计价 但整体风险未扩散 黄金价格创历史新高 表明未发生流动性冲击 仅为风险资产与避险资产的跷跷板效应 [6] A股与港股市场表现分化 - A股市场低开高走 Wind全A指数低开-3.7%后逐步走高并一度接近翻红 显示较强韧性 [7] - 港股市场受冲击更明显 恒生科技指数一度跌至-5%附近 收盘跌幅为2.6% 盘后跌幅继续收窄 [7] - 外资浓度更高的港股受冲击更明显 而北上资金影响力减弱的A股定价自主性更强 [10] A股市场内部结构 - A股大盘拥挤度指标（成交额前5%个股占市场总成交额比例）为45.95% 接近10月9日创下的46.16%的2021年年中以来新高 [14] - 拥挤度攀升预示结构恶化或风格转换 10月10日双创板块大幅下跌提前释放部分压力 但结构性过热风险仍需警惕 [15] - 节后三个交易日 红利指数连涨三天 与科创创业50指数形成跷跷板效应 均衡配置是合适做法 [18][19] 板块热点与个股风险 - “软件自主可控”板块成为开盘热点 但在整体低开高走行情下 部分个股仍出现大幅回调 [22][23] - 个别券商上调部分个股融资折算率 相关个股如中X、佰维X储周五大跌后今日大涨 [25] - 闻X科技因子公司资产被荷兰政府冻结导致一字跌停 [25] 重要公司事件与宏观经济数据 - 东方财富实控人其实的妻子陆丽丽和父亲沈友根进行大规模减持 两人年内累计减持超过90亿元 沈友根完成清仓且年内累计套现超过41.9亿元 [29][32] - 9月以美元计价出口同比增长8.3% 高于预期的6.6% 进口同比增长7.4% 远高于预期的1.8% 其中铁矿砂进口同比大幅增长21.4% [34][35][36] - 铁矿石进口大增与中国要求澳洲必和必拓部分贸易采用人民币结算相关 是人民币国际化进程的体现 [37]