行业景气度判断 - 记忆体产业出现DRAM、NAND Flash、SSD及HD四大产品线齐涨现象，为从业者有史以来未见 [1] - 行业景气度虽非“万里无云”，但至少是“百里无云” [1] - 此波荣景预计至少可维持4年以上，未来一季及明年将是非常好的荣景 [1][2] 价格上涨与缺货原因 - 近期价格飙涨主要因云端服务业者为AI及资料中心频宽扩充，跳下来狂扫HBM、DDR5及SSD和HD，造成四大记忆体产品全部缺货 [2] - 市场供不应求的缺口比想像的要大很多，导致从业者面临巨大供应压力 [2] 产品结构转变 - 三大记忆体原厂资源全力转进毛利率较佳的DDR5及HBM [2] - 三大原厂停止DDR4 DRAM生产是既定事实，旧设备已拆除，不可能回头生产DDR4 [2] - 三大原厂保留少部分DDR4供货的长尾效应预估约2年 [2] 市场竞争格局影响 - 拥有产品和产能的厂商（如南亚科、华邦电）营运将大好 [2] - 模组厂（如威刚、群联）未来营运取决于备货能力，抢不到货者将面临压力 [2] - 云端服务业者以几百亿美元规模砸下来扫货，导致连三大原厂供应都非常紧张，模组厂抢货难度大增 [2]