市场对关税事件的反应 - 前总统特朗普在社交媒体上表示缓和立场，称“想帮助东大”，此举被视为在对华加征额外100%关税后的示好信号[2] - 上证指数开盘集合竞价从3897点跌至3800点，下跌幅度接近100点，但开盘后迅速拉升，最终收盘报3889点，全天仅下跌7个点，表现远超市场预期[4][5] - 市场交易的核心逻辑并非关税本身，而是特朗普立场转向缓和这一事实，整体属于乐观情绪交易[12] 当前市场结构与资金动向 - 市场出现显著分化行情，尽管大盘指数调整幅度有限，但下跌个股数量众多，尤其前期涨幅较大的股票出现明显回调[9] - 部分科技板块股票未如预期下跌，反而实现反包并持续向上[11] - 大量资金正从热门板块及热门股票中流出，主力资金进行轮动与高低切换操作[22][23] - 建议投资者跟随大资金动向，将高位持仓切换至低位有业绩支撑的股票，避免追高已炒至历史高位但缺乏业绩的科技股[24][30] 影响市场的关键外部因素 - 特朗普政策存在高度不确定性，其决策难以预测，关税风险并未完全消除，未来可能再次成为市场波动因素[14][15][26] - 本月月底将召开重要会议，会议前市场大概率维持低波动状态，大资金倾向于等待政策定调后再选择方向[27][28] - 在政策明朗前，主力资金仅进行板块轮动等低调运作，市场难以出现流畅的持续上涨[29]